Традиційні та децентралізовані фінансові системи тривалий час існували як дві полярні протилежності: традиційні фінанси будуються на централізованих інституціях і суворому законодавчому регулюванні, тоді як децентралізовані фінанси базуються на смарт-контрактах, працюють без централізованого управління та посередників, слідуючи коду замість правових норм. Проте з 2023 року тенденції почали змінюватися. Зростальний інтерес банків, платіжних систем, хедж-фондів та інших інституційних інвесторів до блокчейн-інтеграції став каталізатором глибоких змін у глобальній фінансовій екосистемі.
На стику цих двох світів сьогодні формується новий напрям — гібридні фінанси, що поєднують стійкість і надійність TradFi з прозорістю та інноваційністю DeFi. І саме ця синергія відкриває шлях до нової фінансової інфраструктури, більш доступної, безпечної та технологічної.
Мета цієї статті — показати, як саме відбувається зближення TradFi й DeFi, які приклади вже є на практиці та чому Web3-економіка вимагає переосмислення колишньої моделі управління капіталом.
Що таке гібридні фінанси?
Гібридні фінанси — це концепція, що передбачає злиття централізованих рішень із класичної фінансової системи та децентралізованих інструментів із DeFi. Це не просто інтеграція фінансових технологій — це трансформація всієї логіки взаємодій, де певним чином поєднуються контроль, відповідність вимогам і децентралізація.
Ключові переваги синергії двох підходів це:
- Ефективність надання фінансових послуг, що поєднують низькі комісії та високу швидкість транзакцій із захищеністю та довірою клієнтів.
- Фінансова прозорість, автономність і доступність.
- Розширення каналів інвестицій і підвищення фінансової ліквідності.
На практиці гібридні фінанси вже працюють і тому є наочні приклади. Так, JPMorgan запустив платформу Onyx, яка використовує блокчейн інтеграцію для міжбанківських розрахунків. Інший приклад — DeFi-протокол Aave Arc, адаптований під вимоги інституційних клієнтів з обов’язковим KYC/AML. Також, консорціум банків у Гонконзі тестує токенізований стейблкоїн mBridge на блокчейні для проведення транскордонних платежів.
TradFi й DeFi: Відмінності та точки дотику
Традиційні фінанси — це банки, фондові біржі, платіжні системи, страхові компанії. Їхні головні особливості — сувора регуляція, централізований контроль і високий ступінь надійності. Вони мають розгалужену інфраструктуру, але при цьому обмежують доступ, особливо для нерезидентів, стартапів, незахищених верств населення або користувачів без банківських рахунків.
Децентралізовані фінанси, навпаки, пропонують відкритий доступ і виключають посередників, використовуючи смарт-контракти, DEX і цифрові гаманці. Однак, такі системи певною мірою вразливі до зломів, нестабільні через волатильність цифрових активів і стикаються з проблемою невизначеного регулювання DeFi.
Проте обидві системи прагнуть до спільних цілей: підвищення прозорості, зростання ліквідності, зниження транзакційних витрат і розширення доступу до капіталу.
Чому відбувається злиття TradFi та DeFi?
- Підвищення запитів користувачів. Сучасному клієнту не подобаються повільні транзакції, закриті системи та високі комісії. Він хоче максимальну швидкість, прозорість, низьку вартість і доступність 24/7 — і саме це пропонує DeFi.
- Масовий прихід інституційних інвестицій. Найбільші фінансові гравці світу, включно з BlackRock, JPMorgan і Fidelity, активно вкладають капітал у цифрові активи та блокчейн інтеграцію. Тому класичні системи змушені підтягувати свій рівень під запити бюджетоутворювальних компаній-гігантів.
- Потреба в автоматизації фінансових технологій. Сучасні блокчейни на кшталт Ethereum, Solana і Polygon стали швидшими, масштабованішими та дешевшими, ніж кілька років тому. Завдяки смарт-контрактам, на цих платформах можливо автоматизувати складні фінансові процеси в будь-яких сферах — від торгівлі до страхування.
- Високий інтерес до токенізації. Однією з найбільш динамічних точок перетину стає розвиток напряму токенізації активів. Банки та фінтех-компанії вже переводять на блокчейн облігації, нерухомість, акції. Це знижує витрати, прискорює розрахунки й робить активи доступнішими, підтримуючи зростання нової фінансової ліквідності.
Приклади гібридних фінансів
Прикладів роботи гібридних фінансів стає все більше, і вони охоплюють практично всі аспекти фінансової інфраструктури.
Стейблкоїни сьогодні вже стали звичною сполучною ланкою між фіатним світом TradFi та екосистемою DeFi. Їх використовують як засіб зберігання вартості, розрахунків і забезпечення в криптовалютних інвестиціях, зберігаючи прив’язку до долара США і забезпеченість резервами.
Цифрові банки, такі як Revolut і N26, інтегрують гаманці, що дають змогу торгувати криптовалютами з банківського застосунку. Це прямий приклад блокчейн-інтеграції в повсякденні банківські послуги.
BlackRock став піонером токенізації, випустивши токенізований фонд на Ethereum у партнерстві з Securitize. Одночасно банки, такі як HSBC і Santander, проводять тестові розміщення токенізованих облігацій, використовуючи блокчейн для прискорення розрахунків.
З боку DeFi, платформи на кшталт Aave Arc і Compound Treasury розробляються спеціально для інституційних клієнтів з повною відповідністю KYC і AML. Це яскравий приклад того, як регулювання DeFi інтегрується в протоколи. Також DeFi-проєкти додають рівні комплаєнсу: наприклад, Maple Finance впроваджує процедуру оцінки позичальників і обмежує ризики.
Міжнародні платіжні системи також долучаються до гри: Visa і Mastercard тестують блокчейн-рішення для транскордонних розрахунків і взаємодії з цифровими валютами центробанків (CBDC). Такі кроки зближують традиційне і децентралізоване середовище.
Зі знакових кейсів також можна навести такі:
- Onyx від JPMorgan уже обслуговує транзакції на мільярди доларів через блокчейн, включно з розрахунками з токенізованими депозитами.
- Goldman Sachs активно інвестує в стартапи, що створюють мости між DeFi та банківськими послугами, формуючи основу майбутньої Web3 економіки.
- BNY Mellon зберігає біткоїни та ефір для інституційних клієнтів.
Технології, що підтримують гібридні фінанси
Технологічний фундамент гібридних фінансів будується на розвитку блокчейн-мереж та інфраструктурних рішень, які можуть об’єднати два світи.
Ключову роль відіграють блокчейни нового покоління — Ethereum, Polygon, Solana. Вони пропонують високу пропускну здатність, інтероперабельність і низькі комісії. Це робить їх ідеальним середовищем для токенізації, розрахунків і кредитування.
Смарт-контракти стали основним інструментом автоматизації — вони дають змогу управляти позиками, заставами, страховими випадками та торговими операціями без посередників. Це збільшує ефективність і знижує людський фактор у фінансових технологіях.
Для зв’язку між різними блокчейнами й традиційними фінансами використовуються крос-чейн мости. Вони забезпечують обмін активами між різними мережами й створюють єдине середовище для ліквідності та торгівлі.
Також найважливішу роль у взаємодії децентралізованих і традиційних фінансів відіграють API й open banking-рішення. API дозволяють банківським додаткам безпечно підключатися до DeFi-протоколів, щоб отримувати дані про транзакції, баланс цифрових активів або пропонувати кастомізовані продукти. Відкритий банкінг, зі свого боку, передбачає, що банки за згодою користувача надають доступ до даних третім сторонам — фінтех-компаніям, криптоплатформам, інвестиційним додаткам. Це відкриває можливості для інтеграції функцій цифрових гаманців, відображення токенізованих активів, кредитного скорингу на основі блокчейн-історії транзакцій та інших функцій прямо в банківському інтерфейсі. Завдяки подібним рішенням користувач може бачити як традиційні рахунки, так і криптоактиви в одному застосунку, а банк — пропонувати умови депозиту або позики, з огляду на фіатні, так і цифрові активи клієнта.
Нарешті, величезне значення в оптимізації процесів у гібридних фінансах мають оракули, такі, наприклад, як відома мережа Chainlink. Оскільки блокчейн за своєю природою ізольований від зовнішнього світу, смарт-контракти не можуть самостійно отримувати дані з веб-сайтів, бірж або банківських систем. Оракули розв’язують цю проблему, діючи як міст між зовнішніми джерелами інформації та децентралізованими протоколами. І ось уже з’являються гібридні оракули, що з’єднують блокчейн з API банків, брокерів і фінтех-компаній. Це відкриває можливості для створення деривативів, наприклад, на акції Apple або облігації казначейства США — але у формі токенізованих активів на Ethereum або Solana.
Виклики та ризики гібридних фінансів
- Регуляторна невизначеність. Поки ЄС впроваджує правила MiCA, у США тривають суперечки між SEC і криптокомпаніями, а в країнах Азії спостерігається різнорідна політика: від прогресивних рішень у Сінгапурі до обмежень у Китаї. Це створює правову різнобіжність, що ускладнює масштабовану блокчейн-інтеграцію між регіонами.
- Безпека. За даними Chainalysis, у період із 2022 до 2024 року було вкрадено понад $3,7 млрд унаслідок зломів DeFi-протоколів. Таким чином, інтеграція з традиційними фінансами означає, що ризики можуть поширюватися і на ширше коло учасників.
- Баланс між централізацією та децентралізацією. Коли інституційні інвестиції заходять у DeFi, вони вимагають дотримання KYC, AML та інших регуляторних механізмів, що може підривати принципи відкритості та анонімності. Деякі проєкти йдуть на компроміс, але це викликає суперечки в ком’юніті. Також великі банки й фінтех-компанії можуть не тільки інтегрувати технології, а й використовувати свій вплив, монополізуючи фінансову інфраструктуру майбутнього.
- Користувацький досвід. Для масового користувача взаємодія з цифровими гаманцями, зберігання приватних ключів, під’єднання до протоколів — це процес, що вимагає самонавчання. Тому індустрія перебуває в стадії доопрацювання інтуїтивного UX/CX.
Майбутнє гібридних фінансів
Експерти сходяться на думці, що гібридні фінанси стануть основою глобальної фінансової системи вже до кінця цього десятиліття. Цю тезу поділяють такі компанії як Citi, Goldman Sachs і BCG. Остання оцінює, що до 2030 року обсяг токенізованих активів може сягнути $10 трлн (!), включно з нерухомістю, облігаціями, товарними ринками та творами мистецтва.
Однак головний потенціал об’єднання систем старого і нового покоління — у розширенні фінансової інклюзії. Завдяки гібридному підходу, сотні мільйонів людей без доступу до банківських послуг зможуть користуватися сучасними фінансовими продуктами через смартфон і блокчейн-рішення, без кордонів і посередників.
Висновок
Злиття TradFi й DeFi знаменує собою не просто технологічну інтеграцію, а справжню трансформацію всієї фінансової інфраструктури. Ключові тренди — токенізація активів, зростання інституційного інтересу, розвиток стейблкоїнів і впровадження CBDC — показують, що перехід до гібридної моделі вже почався. Ця модель обіцяє більш швидкі, прозорі та доступні послуги, адаптовані як для великих корпорацій, так і для звичайних користувачів. Найближчими роками ми побачимо, як фінансові технології продовжать зближувати світ блокчейну і традиційного капіталу.
Дякуємо за увагу. Інвестуйте безпечно та вигідно!
AnyExchange — обмінник, через який ви можете конвертувати криптовалюту за найвигіднішим курсом. Ми працюємо з гаманцями платіжних систем, банківськими картами та готівкою. На нашій платформі доступні швидкі грошові перекази по всьому світу.
FAQ
Що таке гібридні фінанси?
Гібридні фінанси — це модель, що поєднує елементи традиційних фінансів (банки, фіат, регуляції) і децентралізованих фінансів (смарт-контракти, криптоактиви, блокчейн).
Як TradFi та DeFi працюють разом?
Вони створюють сумісні продукти: банки використовують блокчейн, а DeFi-платформи впроваджують регуляторні стандарти.
Які банки використовують блокчейн?
JPMorgan, HSBC, Deutsche Bank, Citi активно впроваджують блокчейн для розрахунків і токенізації активів.
Чи безпечні DeFi-протоколи для інвестицій?
DeFi несе ризики зломів і багів у смарт-контрактах. Але платформи з аудитом, страхуванням і KYC (як Aave Arc) надійніші для криптовалютних інвестицій.
Як токенізація змінить фінанси?
Токенізація дасть змогу перевести активи реального світу в цифрову форму, спростивши ситуацію з переходом прав власності.
