Обсяг венчурних інвестицій у криптовалютні стартапи у 2024 році зріс на 32% і склав близько $9,5 млрд, згідно з даними Messari та PitchBook. Ведмежий ринок і песимістичні настрої на початку року анітрохи не завадили — друга половина 2024 року ознаменувалася пожвавленням інтересу до інвестицій у молоді блокчейн-проєкти. 

Криптостартапи — це нові компанії, що знаходяться на початковій стадії створення продуктів і сервісів на базі блокчейну, криптовалют, децентралізованих фінансів (DeFi), NFT та інших суміжних напрямків. Вони пропонують інноваційні рішення для прозорих фінансів, управління цифровими активами, цифрової ідентичності, метавсесвітів і сталого розвитку. Останнім часом, попри всі ризики, стартапи в криптовалютному сегменті залучають все більше інвестицій. З чим це пов’язано? Спробуймо розібратися. 

Поточна ситуація на ринку криптостартапів

Почнемо з показових порівняльних даних з класичними ринками. У традиційному венчурі середня прибутковість становить близько 10-15% на рік. Своєю чергою, успішні криптовенчурні фонди показують значно вищі результати. 

Як приклад «надзвичайно успішних криптофондів» можна навести Multicoin Capital, який з моменту запуску в жовтні 2017 року показав зростання активів на 20 287 %, а їх венчурний фонд — 28x відносно вкладень. Феноменальні фінансові результати. Такими цифрами не може похвалитися жоден традиційний венчурний фонд. 

Також, згідно з результатами регулярного дослідження, проведеного CV VC (Crypto Valley Venture Capital) спільно з PwC (PricewaterhouseCoopers), середньозважена щорічна прибутковість блокчейн-сектора досягає до 177% на рік. Оцінювалися понад 1 000 блокчейн-компаній за період 2010–2022 рр. — переважно стартапів, які отримали фінансування на ранній стадії. Тобто, типовий традиційний венчур приносить до 15%, а успішні блокчейн-проєкти та криптофонди здатні показувати надприбутковість у сотні і навіть тисячі відсотків.

Що стосується поточної ситуації на ринку. У 2024 році венчурне фінансування криптостартапів, за даними DefiLlama, склало приблизно $9,3–9,5 млрд — зростання на 26% порівняно з 2023 роком. При цьому в 1 кварталі 2025 року вже було інвестовано $4,8–4,9 млрд (+40–54 % до 4 кварталу 2024 року). Тобто, за підсумками першого кварталу цього року криптостартапи вже забезпечили понад 60 % обсягу всіх венчурних інвестицій попереднього.

Також експерти спостерігають ще одну дуже цікаву тенденцію. Якщо в епоху буму ICO (2017–2018 роки) ринок був насичений слабо опрацьованими ідеями й високим рівнем шахрайства, то сьогодні криптостартапи демонструють більш зрілий підхід до розробки продуктів і залучення капіталу. Тоді, за даними дослідницьких звітів, до 90% проєктів припиняли діяльність протягом першого року після запуску. У 2024–2025 роках цей показник значно знизився — за оцінками Messari та Galaxy Research, менш як 40% стартапів виявляються «мертвонародженими» або не переходять у стадію масштабування. Проєкти стали частіше проходити аудит, будувати юридично стійкі структури й вибудовувати прозорі моделі монетизації. Подібний якісний зсув пояснює, чому фінансування криптостартапів викликає більше довіри й стає більш привабливим для венчурних інвесторів. Однак, у будь-якому випадку, проєкти на пізніх стадіях отримують більше фінансування — на них припадає 65% обсягу інвестицій у 1 кварталі 2025 року.

В угодах на пізніх стадіях домінують венчурні фонди. Серед них можна виділити таких основних гравців, як a16z Crypto, Coinbase Ventures, Binance Labs і Animoca Brands. При цьому краудфандинг для криптостартапів і IDO залишаються популярними для ранніх стадій. Наприклад, платформа CoinList продовжує використовуватися для виходу нових токенів у форматі публічних розміщень. Форми участі варіюються: від пайових інвестицій до придбання токенів і гібридних моделей.

Тренди інвестицій у криптостартапи 2025

У 2025 році вони спрямовані в бік практичного застосування та інституційного інтересу. Одним з основних факторів зростання є попит на криптостартапи в DeFi — на них припадає близько 25% інвестицій, далі йдуть венчурні вкладення в GameFi та інвестиції у NFT-проєкти — 15,1%, а також Layer 1/2 рішення — 11%. 

Серед сегментів, що активно зростають, сьогодні також виділяються області з точним влученням у глобальні тренди:

• Токенізація реальних активів (RWA) — наприклад, стартап Ondo Finance, що пропонує токенізовані облігації США, і RealT, що працює з токенізованою нерухомістю в США. 
• Розвиток Web3-рішень у соціальній та освітній сферах: Lens Protocol (децентралізовані соцмережі) і Open Campus (освітній контент на блокчейні). 
• Стійкі блокчейн-проєкти, що відповідають ESG-принципам, як, наприклад, Toucan Protocol (карбонові кредити на блокчейні) і KlimaDAO.

Як інвестувати в криптостартапи

Перший крок — це дослідження ринку і трендів: важливо розуміти, в яких саме секторах спостерігається зростання. Далі слід вибрати проєкт, визначити форму участі та канали інвестування. Інвестор може вибрати зручний для себе формат — від покупки токенів на ранній стадії (через ICO, IDO, IEO) до вкладень у пайовий капітал через токенізовані цінні папери або SAFE-структури. Під кожен формат існують відповідні майданчики: краудфандинг для криптостартапів (наприклад, CoinList, Seedify, Republic Crypto), децентралізовані біржі, на яких торгуються токени криптостартапів (такі, як Uniswap і PancakeSwap), а також launchpad-платформи та DAO, що надають доступ до попередніх розміщень токенів і голосувань. Більші гравці можуть брати участь у венчурних інвестиціях через ангельські та інституційні раунди. 

Переваги та ризики

Переваги інвестицій у криптостартапи

Основною привабливою силою для інвесторів, звичайно, є висока прибутковість криптостартапів. На ранніх стадіях можна отримати прибутковість понад 1000% і вище при успішній реалізації проєкту. Крім потенційно високої рентабельності, криптоінвестор отримує:

• Доступ до інновацій — проєкти часто розробляють проривні рішення в області DeFi, NFT, Web3, ШІ та інших.
• Можливість диверсифікувати інвестиційний портфель, додавши венчурний компонент на базі криптовалют.

Ризики інвестицій в криптостартапи

• Волатильність криптовалют і пов’язаних токенів. Навіть успішний проєкт може знецінитися через ринкові коливання. 
• Нестабільне регулювання криптостартапів. У деяких країнах можливі обмеження, заборони та вимоги до ліцензування. 
• Ризик провалу. Ніхто не може дати 100% гарантію, що новий проєкт виживе.

Стратегії управління ризиками при інвестиціях в криптостартапи

• Проведення глибокого фундаментального аналізу.
• Невеликі вкладення в кожен окремий проєкт з подальшим коригуванням позиції.
• Диверсифікація за секторами (DeFi, NFT, інфраструктура), стадіями (pre-seed, seed, Series A) і географією.

Також все частіше використовується інструмент SAFE (Simple Agreement for Future Equity) — спрощена угода, за якою інвестор надає кошти зараз, а отримує частку в капіталі під час наступного інвестиційного раунду. Такі структури дозволяють як прискорити процедуру, так і знизити ризики: інвестиції фіксуються офіційно, а умови майбутньої участі точно визначені заздалегідь.

Як вибрати перспективний криптостартап

Для вибору кращих криптостартапів для інвестицій слід орієнтуватися на наступні ключові параметри фундаментального аналізу:

• Команда. Аналізуються профілі засновників і ключових учасників: їх досвід і репутація в професійній спільноті. Перевіряється публічність команди, наявність LinkedIn, X (Twitter), GitHub і успішні кейси.
• Технологія і реалізація. Оцінюється унікальність ідеї, технологічна база, архітектура рішення. Важливу роль відіграє дорожня карта (roadmap): наскільки реалістичні терміни, чи виконані заявлені етапи, як проходить розвиток продукту на практиці.
• Токеноміка. Розглядається призначення токена, механізми розподілу, блокування та емісії. Зріла токеноміка мотивує довгострокову участь і не провокує надмірний тиск продажів (масовий розпродаж токенів, здатний різко обвалити ціну).
• Ринок і екосистема. Важливо зрозуміти, наскільки значущу проблему вирішує проєкт, який масштаб ринку, хто конкуренти. Ознаки зрілості — наявність стратегічних партнерів, підтримка від фондів і інтеграція в блокчейн-екосистеми, які існують.
• Прозорість і відповідність регулюванням. Наявність юридично коректної структури, KYC підвищують довіру до проєкту. Проходження KYC сьогодні потрібно як від команд стартапів, так і від інвесторів: для перших — це спосіб підтвердити легальність і підвищити довіру, для других — обов’язкова умова участі в IDO та інших формах фінансування, спрямована на зниження юридичних ризиків.

Для прийняття більш зважених рішень при оцінці криптостартапів застосовуються спеціалізовані ресурси:

• Messari — надає досьє на криптопроєкти, аналітичні звіти, токеноміку, метрики зростання і новини. 
• CryptoRank — платформа з рейтингами, графіками токенів, даними про раунди фінансування та учасників.
• TokenUnlocks — відстежує графіки розблокування токенів, що допомагає оцінити потенційний тиск на ціну. 

Приклади успішних криптостартапів підтверджують цінність наявності інформації про проєкти на ранніх етапах для глибокої аналітики інвесторами:

• StarkWare — Layer 2-рішення для масштабування Ethereum, залучило сотні мільйонів доларів від провідних фондів, включаючи Paradigm і Sequoia.
• LayerZero Labs — протокол міжмережевої взаємодії, успішно пройшов кілька раундів фінансування за участю a16z і Samsung.
• EigenLayer — стартап у сфері рестейкінгу, став одним з ключових гравців DeFi з TVL понад $15 млрд.

Висновок

Інвестиції в криптостартапи залишаються одним з найприбутковіших і водночас найризикованіших напрямків розміщення венчурного капіталу. Інвесторам варто брати до уваги ключові критерії оцінки проєктів і чітко дотримуватися стратегій управління ризиками, щоб сформувати збалансований портфель з потенціалом високої прибутковості.

Майбутнє криптостартапів, на думку аналітиків Electric Capital та інших дослідницьких центрів, багато в чому визначає перспективи глобальних фінансових систем. І у 2025 році ми, можливо, побачимо, як саме це буде реалізовано на практиці. 

Дякуємо за увагу. Інвестуйте безпечно і вигідно!

AnyExchange — обмінник, через який ви можете конвертувати криптовалюту за найвигіднішим курсом, а також здійснювати швидкі та безпечні грошові перекази по всьому світу. 

FAQ

Що таке криптостартапи?

Це молоді компанії, що створюють продукти та сервіси на базі блокчейну, криптовалют, DeFi, NFT, Web3 та інших децентралізованих технологій.

Чому інвестиції в криптостартапи популярні?

В першу чергу, завдяки високому потенціалу прибутковості, можливості раннього входу в перспективні технології й доступу до ринку в фазі зростання. 

Які ризики пов’язані з інвестиціями в криптостартапи?

Основні з них — низька конкурентоспроможність криптопроєктів на ранніх стадіях, висока волатильність токенів і слабкий регуляторний захист. 

Як вибрати надійний криптостартап для інвестицій?

Потрібно провести глибокий фундаментальний аналіз, вивчивши всі аспекти проєкту і траєкторію зростання сектора, в якому він працює.

Які тренди криптостартапів очікуються у 2025 році?

Це зростання інтересу до Web3, токенізації реальних активів, стійких блокчейн-рішень, DeFi-інфраструктури та інтеграції ШІ.

Чи можна інвестувати в криптостартапи через токени?

Так, один з найпоширеніших способів — участь в IDO/ICO або купівля токенів на вторинному ринку. Такий підхід дозволяє інвестору підтримати проєкт і отримати частку в його екосистемі. 

Як регулювання впливає на криптостартапи?

Залежить від юрисдикції. У ряді країн діє суворий контроль, що може обмежувати способи залучення капіталу. Однак загальний напрямок — до формування правових рамок, що сприяють захисту інвесторів та інституційному входу.

Які платформи підходять для інвестицій у криптостартапи?

Серед популярних платформ — краудфандингові майданчики (наприклад, CoinList, Seedify, Republic Crypto), біржі з підтримкою IDO (як DAO Maker, Polkastarter) і спеціалізовані венчурні інвестфонди. 

У чому перевага інвестицій в блокчейн-проєкти?

В першу чергу — диверсифікація портфелів, доступ до передових технологій і можливість раннього входу в ринок, що розвивається.

Як оцінити прибутковість криптостартапу?

Її прогнозують за історичними даними схожих проєктів, поточною ситуацією на ринку, моделлю токеноміки й стадією розвитку.