Стейблкоїни є одним з найбільш стійких та швидкорослих сегментів у криптовалютній екосистемі. На тлі активізації регулювання та технологічних інновацій спостерігається справжній бум нових проєктів стейблкоїнів 2025 року. При цьому посилюється боротьба за частку ринку між усталеними гігантами, свіжими емітентами, а також централізованими та децентралізованими моделями.
У цій статті ми розберемо, що таке стейблкоїни, як вони розвиваються, які інновації в секторі з’являються цього року, а також яке їхнє значення для криптоекономіки, інвесторів та ринку загалом.
Що таке стейблкоїни
Визначення та призначення стейблкоїнів
Стейблкоїни — це цифрові активи, вартість яких прив’язана до стабільних активів, таких як долар США, євро чи золото. Їхня головна мета — знизити волатильність, характерну для традиційних криптовалют. Стейблкоїни забезпечують зручний спосіб зберігання вартості, проведення розрахунків та участі в DeFi-протоколах без необхідності виходу у фіат.
З початку 2020-х років зростання популярності стейблкоїнів у торгівлі криптовалютами стало однією з ключових тенденцій. За даними CoinMetrics, обсяг транзакцій в USDT та USDC у 2025 році вже перевищив показники Bitcoin-мережі, а частка операцій за їх участю у DeFi-платформах досягла рекордів. Стейблкоїни та децентралізовані фінанси (DeFi) виявилися ідеальним поєднанням — забезпечуючи ліквідність, прозорість та миттєві перекази без посередників.
За доступними даними, у 2025 році на ринку присутні понад 200 різних стейблкоїнів. Більше ніж половина з них — порівняно свіжі емісії, запущені в період 2024-25 років, і орієнтовані на нові блокчейни, прив’язані до інших валют чи інноваційних механізмів забезпечення. Інвестиційна активність підтверджує цей тренд: стартапи в секторі стейблкоїнів вже залучили понад $600 млн у 2025 році, що вказує на сплеск інтересу до запуску нових емітентів stablecoin-проєктів.
Варто зазначити, що більшість нових стейблкоїнів випускаються приватними чи корпоративними компаніями та мають централізоване управління з резервами та ліцензіями. Повністю децентралізовані моделі зустрічаються рідше, але вони зазвичай стають джерелом інновацій і створюють нові можливості у конкуренції на ринку.
Сьогодні роль стейблкоїнів у міжнародних переказах та криптотрейдингу важко переоцінити: вони використовуються на біржах, у P2P-операціях, а також у смарт-контрактах. Для багатьох інвесторів це “цифровий долар”, що дозволяє хеджувати ризики та швидко реагувати на ринкові коливання. Крім того, стейблкоїни є основою для нових моделей фінансування: токенізації активів, децентралізованих позик і транскордонних платежів, підвищуючи фінансову інклюзію в країнах, що розвиваються, де стабільність національної валюти під питанням.
Різновиди стейблкоїнів: централізовані та децентралізовані
Сучасний ринок можна умовно поділити на дві категорії:
- Централізовані стейблкоїни (USDT, USDC) випускаються компаніями, які зберігають реальні резерви у банках чи цінних паперах. Їхні переваги — висока ліквідність та простота обігу, а мінуси — залежність від емітента та регуляторних вимог.
- Децентралізовані стейблкоїни (DAI, crvUSD, GHO) засновані на алгоритмах та забезпеченні криптозакладом. Вони дають прозорість і незалежність від компаній, але схильні до ризиків волатильності, обвалу забезпечення та ринкових шоків.
Саме на стику цих моделей сьогодні розвивається нова хвиля проєктів, де конкуренція між централізованими та децентралізованими стейблкоінами стає головним драйвером інновацій.
Нові проєкти в секторі stablecoin
На тлі домінування USDT та USDC, які утримують понад 85% ринку, з’являються нові емітенти, які запускають власні стабільні токени на різних блокчейнах. У 2025 році зростає інтерес до нових алгоритмічних стейблкоїнів: такі моделі прагнуть зменшити залежність від фіатних резервів та розширити можливості у DeFi. Наприклад, проєкт USDe від Ethena позиціюється як гібридний стейблкоїн з блокчейн-забезпеченням та алгоритмічним налаштуванням для утримання прив’язки. Ще один приклад — USDf від Falcon Finance: токен підтримують як криптоактиви, так і токенізовані реальні активи із заявленою прибутковістю в стейкінгу. Це так званий стейблкоїн з прибутковістю (yield-bearing stablecoins), свого роду гібрид між стейблкоїном та облігацією — подібні токени приносять користувачам відсоток за зберігання. Такі моделі дають можливість поєднувати стабільність, властиву стейблкоїнам із прибутковістю DeFi.
У сегменті класичних проєктів стейблкоїнів із прив’язкою до долара також спостерігаються значні нові емітенти. Як приклад можна навести FDUSD (First Digital), орієнтований на прозорі резерви та аудит. У березні 2025 року на блокчейнах BNB Chain та Ethereum дебютував USD1 (випуск від World Liberty Financial) — заявлені резерви у казначейських облігаціях.
Окремий напрямок — випуск стейблкоїнів професійними учасниками традиційного фінансового ринку. Наприклад, SG-Forge (філія Société Générale) оголосив про запуск USDCV, який працюватиме в рамках точного дотримання норм MiCA. Банки, фінтех-компанії та корпорації все частіше розглядають випуск своїх токенів, забезпечених реальними активами (RWA). Це не тільки підвищує довіру до цифрових валют, а й наближає майбутнє стейблкоїнів у криптоекономіці, де кордони між криптою та банківською системою стають дедалі розмитішими.
Конкуренція на ринку стейблкоїнів
Порівняння популярних стейблкоїнів USDT, USDC та DAI демонструє, що ринок рухається у бік диференціації — у кожного проєкта своя аудиторія, юрисдикція та рівень прозорості. Ці гравці, як і раніше, лідирують на ринку: Tether USDT залишається найліквіднішим і популярним токеном, Circle (USDC) утримує позиції завдяки суворій відповідності регуляторним вимогам США та активній співпраці з банками, a DAI, створений MakerDAO, є провідним представником децентралізованих стейблкоїнів, які довели стійкість навіть у часи ринкових криз.
Актуальні дані показують, що ринок стейблкоїнів у 2025 році перевищив позначку $300 млрд, при цьому USDT утримує близько 65%, а USDC — приблизно 25% сукупної капіталізації. Таким чином, два найбільші емітенти контролюють майже 90% ринку, залишаючи решті проєктів лише невелику частку, але саме вони створюють основне поле для інновацій та конкурентного тиску.
Попри домінування гігантів, 2025 відзначений зростанням нових проєктів. Серед них — First Digital USD (FDUSD), GHO від Aave та PayPal USD (PYUSD). Нові емітенти використовують різні стратегії: хтось робить ставку на ліцензування та партнерства з банками, а хтось на інновації в секторі стейблкоїнів, впроваджуючи мультичейн-моделі та автоматичну адаптацію курсів. Децентралізовані токени поступово посилюють позиції, особливо у DeFi-екосистемі. А поява гібридних рішень на кшталт USDe від Ethena показує, що майбутнє сектора може лежати десь посередині між прозорістю смарт-контрактів і стабільністю забезпечення фіатом.
Регуляторний аспект
Через тісний зв’язок стабільних монет із традиційними фінансами, регуляції в криптосегменті зазвичай починаються з регулювання ринку стейблкоїнів. У США увага законодавців зосереджена на забезпеченні прозорості резервів та запобіганні системним ризикам. Після посилення позицій SEC і FinCEN емітенти повинні розкривати склад резервів, проходити аудит і дотримуватися правил KYC/AML. Circle, що випускає USDC, вже підкорилася цим вимогам, тоді як Tether продовжує викликати питання у влади через структуру активів та юрисдикцію.
Європейський союз, своєю чергою, запроваджує регламент MiCA, який з 2025 року повністю регулює випуск та обіг стейблкоїнів у країнах ЄС. Наразі проєкти зобов’язані отримувати ліцензії, тримати 100% забезпечені резерви та публікувати звітність.
Окремий виклик для сектора — вплив CBDC на ринок стейблкоїнів. Державні цифрові валюти поступово створюють конкуренцію приватним стейблкоїнам. Однак на відміну від CBDC, останні залишаються гнучкішими, технологічнішими та зручнішими для інтеграції в DeFi-екосистему. Багато аналітиків вважають, що найближчими роками відбудеться співіснування CBDC і стейблкоїнів, де перші виконають роль офіційних цифрових валют, а другі збережуть лідерство в інноваційних та кросбордерних рішеннях. На їхню думку, боротьба регуляторів зі стейблкоїнами поступово трансформується у процес інституціоналізації: держава більше не прагне забороняти інновації, а намагається вбудувати їх у фінансову систему на власних умовах.
Вплив на крипторинок та інвесторів
Зростання ліквідності та торгівельної активності
Стейблкоїни продовжують бути ключовим інструментом підвищення ліквідності на криптовалютних ринках. Завдяки стабільній вартості вони дозволяють швидко переміщати капітал між біржами, забезпечувати маржинальні позиції та хеджувати ризики волатильності. У 2025 році обсяг щоденних транзакцій з USDT та USDC перевищує $100 млрд, а нові токени, такі як FDUSD та GHO, додають свіжу ліквідність та залучають користувачів до нових екосистем.
Використання стейблкоїнів у DeFi та P2P переказах
Завдяки прозорим смарт-контрактам та інтеграції в децентралізовані платформи, стейблкоїни стали основою для кредитування, стейкінгу та автоматизованих маркет-мейкерів. Плюс до цього їх роль у міжнародних переказах зростає: користувачі обходять традиційні банки, економлячи на комісіях і прискорюючи транскордонні платежі.
Ризики та можливості для інвесторів
Ризики та переваги стейблкоїнів залишаються важливим фактором. Попри високу стійкість, централізовані токени зазнають регуляторних змін і політики емітента, а децентралізовані — волатильності заставних активів та багам смарт-контрактів. При виборі токена для зберігання капіталу або участі в DeFi важливо розуміти, як вибрати надійний stablecoin для інвестицій, враховуючи прозорість резервів, регуляторний статус емітента та ліквідність на ринку.
Перспективи розвитку сектора
Експерти очікують, що ринок стейблкоїнів продовжить активне зростання: загальний обсяг капіталізації до кінця 2025 року може перевищити $350–400 млрд. Це зростання зумовлене як збільшенням кількості нових проєктів, так і посиленням інтеграції токенів у DeFi, P2P-перекази та торгові платформи.
Конкуренція між централізованими та децентралізованими стейблкоїнами стимулює покращення прозорості резервів, впровадження гібридних моделей та підвищення безпеки. Водночас висока концентрація ринку USDT і USDC створює певні ризики для ліквідності та стійкості.
Серед ключових трендів ринку stablecoin 2025 — запуск токенів з прибутковістю, мультичейн-стейблкоїни, інтеграція з CBDC та посилення ролі стейблкоїнів у міжнародних переказах.
FAQ — питання, що часто ставляться
- Які нові stablecoin-проєкти з’явилися у 2025 році?
Серед них — USD1 із резервами у казначейських облігаціях, USDCV, орієнтований на європейський ринок та мультичейн-інтеграцію, а також FIUSD, з фокусом на інституційні розрахунки. Ці токени пропонують як класичну доларову прив’язку, так і інноваційні механізми забезпечення та прибутковості.
- Чим відрізняються централізовані та децентралізовані стейблкоїни?
Централізовані стейблкоїни випускаються компаніями та забезпечуються фіатними резервами або цінними паперами, надаючи високу ліквідність, стійкість та зручність використання. Децентралізовані стейблкоїни працюють на смарт-контрактах та криптозаставі, забезпечуючи прозорість та незалежність.
- Як конкуренція впливає на розвиток сектора stablecoin?
Конкуренція в секторі stablecoin стимулює зниження комісій, впровадження нових функцій і гібридних моделей. Поява нових емітентів та алгоритмічних токенів розширює можливості для інвесторів.
- Як регулятори ставляться до нових стейблкоїн-ініціатив?
Регулятори США та ЄС прагнуть впроваджувати прозорі правила та аудит резервів, не обмежуючи інновації. Регулювання ринку включає ліцензування, розкриття інформації та дотримання AML/KYC вимог.
Висновок
Сектор стейблкоїнів демонструє активне зростання. Нові проєкти змінюють ринок, стимулюючи впровадження інновацій. Перспективи розвитку стейблкоїнів виглядають позитивно: вони продовжують зміцнювати свою роль у криптоекономіці, інтегруючись у DeFi, міжнародні перекази та інституційні розрахунки. При цьому баланс між інноваціями та регулюванням залишається ключовим фактором майбутнього сектору, забезпечуючи стійкість та довіру користувачів.
Дякуємо за увагу. Інвестуйте безпечно та вигідно!
AnyExchange — обмінник, за допомогою якого ви можете конвертувати криптовалюту за найвигіднішим курсом, а також здійснювати безпечні грошові перекази по всьому світу.
