Ризики інвестування в криптопроєкти та їхня мінімізація

Ризики інвестування в нові криптопроекти та як їх мінімізувати

За даними Національної асоціації венчурного капіталу США, тільки 10-15% стартапів, які отримали фінансування на ранній стадії свого розвитку, виходять на ринок. Переважна ж більшість проєктів так і залишаються на рівні нереалізованої ідеї та закопаних амбіцій команди. Інвестори ж відповідно страждають грошима.

Проте вони знають, на що йдуть. Ризики інвестування в криптопроєкти на ранній стадії настільки ж високі, як і потенційна прибутковість. Вкладення в новий стартап дають можливість придбати частку в перспективній компанії за копійки. Далі, якщо все складеться вдало, проєкт виросте в ціні в десятки або сотні разів, а з ним ─ і прибуток інвесторів.

До слова, для вимірювання прибутковості від вкладень у криптовалюти або блокчейн-технології часто вживають слово “ікси”. Це показник кратності збільшення початкового капіталу в результаті інвестиційної діяльності. Наприклад, вклав певну суму, отримав 50-кратний прибуток ─ зробив х50 (або п’ятдесят іксів). Прибутковість “в іксах” — чудовий показник, який можна застосувати при інвестуванні в успішні криптопроєкти на ранніх стадіях. Причому, це найчастіше короткострокові інвестиції (до одного року). Тож раннє інвестування — дуже прибутковий інструмент. Воно приносить прибутковість у рази вищу, ніж вкладення в дозрілі та стабільні проєкти. Отже, ранні інвестори свідомо беруть на себе більш високі ризики в очікуванні значного профіту.

Розгляньмо, які ризики необхідно враховувати під час планування інвестиційних стратегій у крипто- і блокчейн-проєкти і як їх мінімізувати.

Базові ризики інвестування в криптопроєкти

Інвестування в криптостартапи несе в собі ризики, властиві всьому сегменту цифрових активів:

Волатильність криптовалютного ринку

Криптовалютний ринок відомий своєю високою волатильністю. Ціни на криптовалюти характеризуються нестійкістю і схильні до суттєвих коливань. Загальна волатильність криптопроєктів не може не впливати на оцінку стартапів на ранніх стадіях і на рентабельність інвестицій.

Шахрайство в криптовалютах

Шахраї вміло маніпулюють людськими слабкостями й активно застосовують свої здібності в криптовалютному сегменті, відомому великими можливостями для швидкого і запаморочливого заробітку. Це може бути створення штучного ажіотажу навколо криптовалюти шляхом її скуповування, а потім миттєвого зливу і знецінення (схема Pump&Dump). Або ж стара добра фінансова піраміда (схема Понці), коли перші інвестори отримують “прибуток” за рахунок вкладень новоприбулих. Також процвітає фішинг або звичайні розкрадання, коли гроші переказують в обмін на порожні запевнення про вигідне вкладення. Тож захист від шахрайства є питанням, яке потребує пильної уваги всієї криптоіндустрії.

Регуляторні ризики криптовалют

Регуляторні зміни й криптосектор перебувають у постійній інтеракції з самого моменту виникнення криптовалют. Уряди та міжнародні організації розробляють оптимальні методи й механізми, які інтегрують світ цифрових активів у світову економічну систему. Наразі глобальне криптовалютне законодавство ще не повністю відпрацьоване і проходить стадію схвалень і тестування. І ринок очікує, що адекватні регуляції оптимізують управління ризиками криптоінвестицій через впровадження механізмів захисту інвестицій у криптовалюти та неухильного дотримання прав інвесторів.

Ключові вимоги до проєктів на ранніх стадіях інвестування

Після того як у 2017-2018 роках оголилися всі ризики ICO, і сегмент почав тестувати STO та IDO, ринок далеко не відразу відновив інтерес до криптостартапів. За даними аналітичної компанії Satis Group, під час того ажіотажу 78% криптопроєктів виходили на ринок з яскравою пропозицією за повної нежиттєздатності. Іншими словами, просто вводили вкладників в оману. Істотні фінансові втрати спонукали інвесторів надалі ставити підвищені вимоги до нових проєктів. І стартапам тепер доводиться докладати максимум зусиль, щоб заробити імідж надійного криптопроєкту й отримати позитивне рішення про фінансування. Що сьогодні вимагають інвестори:

Висококласну команду з успішними реалізованими профільними кейсами. Інформація про членів команди та їхні досягнення має бути у відкритому доступі.

Чітке бачення концепції та цілей, детально викладене в White Paper. План з досягнення поставлених цілей, описаний у Roadmap з фіксацією поточного стану проєкту (стадії виконання пунктів плану).

Портрет цільової аудиторії та конкурентоспроможні переваги продукту.

Технічне представлення (прототип або MVP).

Токеноміку, відповідно до якої відбуватиметься випуск, розподіл та управління обігом токенів. Вона має враховувати механізми дефляції як превентивного заходу захисту від падіння вартості активу та всі основні параметри, які зазвичай застосовують під час оцінювання ризиків криптовалют.

Ком’юніті. Необхідна вірогідна демонстрація того, що користувачі позитивно реагують на новий продукт. Живе обговорення криптопроєкту в Discord або Telegram, потенційна готовність спільноти взаємодіяти з продуктом на стадії тестування буде істотним плюсом при розгляді можливості фінансування.

Від команди вимагається стислість, чіткість і доступність формулювань, які чітко виражають суть проєкту і його основні компоненти. Це буде позитивним сигналом для інвестора про те, що команда стартапу досконально опрацювала свій продукт і повністю готова до його доопрацювання і запуску.

Стратегії мінімізації ризиків при ранньому інвестуванні

Ключовим ризиком інвестування на ранніх стадіях є висока ймовірність того, що проєкт може не вижити та припинити своє існування до повернення вкладень і отримання прибутку.

Виходячи з цього, варто застосовувати такі стратегії управління ризиками, які або нівелюють фінансові втрати в разі негативного результату, або ж зумовлюють вибір перспективного і життєздатного криптопроєкту.

Диверсифікація портфеля криптопроєктів дасть змогу не втратити всі гроші. Незалежно від ступеня захопленості ідеєю, не вкладайте всі кошти в один стартап. І намагайтеся інвестувати не відразу, а поетапно.

Глибокий і ретельний аналіз криптопроєктів дасть вам можливість ухвалити обґрунтоване рішення. На ранніх етапах досить складно оцінити реальну вартість і потенціал стартапу, тому вимагайте від команди надання деталізованої інформації про продукт, бізнес-модель і конкурентне середовище.

Аналітика поточної ситуації та прогнози крипторинку від провідних експертів у галузі зорієнтують вас в актуальних трендах. За ними ви зможете визначити, чи є ніша, в якій реалізовуватимуться ідеї стартапу, точкою зростання. Чи буде технологічне або маркетингове нововведення, що розробляється командою, інноваційним і водночас очікуваним.

Більшість досвідчених інвесторів та експертів схиляються до погляду, що ключовий фактор успіху молодого стартапу — це команда і потрапляння в тренд. Професійна і злагоджена команда зможе швидко і якісно реалізувати інноваційний продукт і привести проєкт до успіху.

Ситуація на ринку і майбутнє криптоінвестицій у молоді проєкти

Поточна ситуація на ринку демонструє, що стартапи пережили венчурну зиму і зараз перебувають на підйомі.

У 2023 році обсяг інвестицій у секторі криптопроєктів упав до рекордно низьких рівнів (у першому півріччі стартапи зібрали на 76% капіталу менше, ніж за аналогічний період 2022 року) – $1.8 млрд. Тоді кількість угод зменшилась більш ніж наполовину.

Що стосується поточного року, то тільки за перший квартал криптостартапи вже змогли залучити $2,4 млрд (що на 40% більше, ніж у 4 кварталі 2023 року). Згідно з інформацією PitchBook, венчурні фонди уклали понад 500 угод. Ці показники зламали дворічний спадний тренд, тож можна з упевненістю сказати, що в інвесторів у криптостартапи — позитивні настрої.

За розміром залученого капіталу лідирували інфраструктурні проєкти (протокол рестейкінгу EigenLayer отримав $100 млн фінансування, криптографічний стартап Zama — $73 млн). У середньому проєкти на ранніх етапах фінансування отримували по $5 млн, що на 25% вище, ніж минулого року. На думку аналітиків, тенденція щодо збільшення обсягів і темпів інвестицій зберігатиметься протягом усього поточного року.

До речі, український стартап OpenDelta оголосив цієї весни про залучення фінансування в рамках передпосівного раунду на суму в $2,15 млн. Отриманий капітал було сформовано шляхом інвестицій 6th Man Ventures, Boosty Venture Studio і бізнес-ангелів. Команда займається розробкою прибуткового синтетичного долара USDO на базі протоколу Runes, нативного стейблкоїна для мережі Bitcoin. Біткоїни виступатимуть як застава під час випуску нових токенів USDO, а зберігання вартості та нарахування доходу за ставкою фондування відбуватиметься в доларовому вираженні. Особливістю проєкту є можливості позабіржових розрахунків. Використання нового інструменту дасть змогу компаніям мінімізувати ризики завдяки високій безпеці Bitcoin, при цьому зберігаючи доступ до найбільш ліквідних бірж деривативів.

На закінчення

Крім ризиків, описаних вище, також слід враховувати такі:

Непередбачуваність розвитку ринку. Стартапи у сфері блокчейн-технологій запускаються в динамічному середовищі. Ми спостерігаємо активний розвиток і паралельних технологій, таких як штучний інтелект і квантові обчислення. Невідомо, яким чином відбуватиметься їхня взаємодія з криптосегментом: конфліктуватимуть вони чи, навпаки, продовжуватимуть інтегруватися одна в одну. Також ринок перебуває в очікуванні нових регуляцій, і криптоінвестиції так чи інакше потраплятимуть у зону їхнього впливу.

Ризики фінансування. Потреби проєкту в залученні капіталу в процесі запуску можуть змінюватися. І для того, щоб продукт успішно стартував, можуть знадобитися додаткові раунди фінансування.

Тимчасові ризики. Молодий стартап може не вкластися в заплановані терміни. З цієї причини отримання доходу інвесторами може затягнутися на невизначений час.

Підбиваючи підсумки, можна сказати таке: для мінімізації ризиків під час інвестування в нові криптопроєкти потрібно провести ретельне дослідження об’єкта інвестування та ринкової ситуації, застосовуючи всі доступні методи технічного та фундаментального аналізу. Категорично не можна покладатися на поодинокі рекомендаціями й одномоментні рішення. Криптовалюта сама по собі є високоризиковим інструментом отримання доходу, а відсутність виваженого підходу збільшує ризики шахрайства, скаму і як наслідок може стати причиною фінансових втрат.

Власний багатосторонній аналіз забезпечить глибину розуміння вами обраного криптопроєкту і захистить вас від можливих розчарувань.

Намагайтеся бути в курсі подій, що відбуваються на ринку. Законодавчі або технологічні нововведення можуть вплинути на розглянутий вами проєкт. Так чи інакше, інвестор, який досліджує ринок і його тренди, має безперечні переваги перед іншими.

Дякуємо за увагу. Будьте в курсі подій, використовуйте комплексний підхід, диверсифікуйте та здійснюйте лише прибуткові інвестиції!

AnyExchange — міжнародний обмінник , за допомогою якого можна безпечно конвертувати криптовалюту за найвигіднішим курсом . На платформі доступно понад 100 напрямків обміну електронних і готівкових валют. Також через наш сервіс ви можете здійснювати швидкі й анонімні грошові перекази по всьому світу.