Геополітичні чинники мають значний вплив на фінансові ринки, і криптовалютний сектор не є винятком. Зміни в міжнародних відносинах, санкції, збройні конфлікти та політична нестабільність призводять до коливань курсів цифрових активів. На відміну від традиційних фінансових інструментів, криптовалюти нерідко сприймаються як альтернативний спосіб збереження капіталу в часи криз, а також як інструмент обходу санкційних обмежень.

Мета цієї статті — проаналізувати вплив політики на криптовалюту, розглянути ключові геополітичні події, що формують тенденції на ринку, та визначити основні ризики та можливості, пов’язані з політичними змінами у світі.

Основні геополітичні чинники, що впливають на криптовалюти

Експерти виокремлюють кілька ключових аспектів, що впливають на криптовалюту через міжнародні відносини. 

Різні підходи в регулюванні

Одним із найважливіших факторів є регулювання криптовалют у світі. Державні органи різних країн по-різному ставляться до цифрових активів: десь їх легалізують та інтегрують в економіку, а десь вводять жорсткі заборони.

• Наприклад, Китай запровадив суворі обмеження на майнінг і криптовалютні транзакції, що призвело до різкого зниження хешрейту мережі біткоїна і міграції майнінгових компаній. Попри офіційні рестрикції щодо криптовалют, Китай продовжує відігравати ключову роль у галузі. Так, державні заборони криптовалют у Китаї призвели до масового закриття майнінгових ферм, однак більша частина майнерів просто змінила юрисдикцію, перемістившись в інші регіони, як-от Казахстан і США. Вплив Китаю на ринок криптовалют залишається значним також, оскільки багато китайських інвесторів і трейдерів продовжують брати участь у торгівлі через офшорні платформи. Крім того, Китай активно розвиває цифровий юань, який може стати альтернативою стейблкоїнам і вплинути на глобальну економіку. Іншими словами, взаємодія Китаю з криптовалютним ринком залишається складною, але його вплив неможливо ігнорувати.
• США, навпаки, прагнуть створити прозоре і регульоване середовище для цифрових активів. Політика США щодо криптовалют охоплює розробку законопроєктів, спрямованих на боротьбу з незаконним використанням криптовалют, захист споживачів і податкову звітність. Однак занадто жорсткі заходи регулювання можуть знизити привабливість ринку для інвесторів.

Американські регулювальні органи, як-от Комісія з цінних паперів і бірж (SEC), активно втручаються в роботу криптоіндустрії, подаючи численні позови проти найбільших криптокомпаній. У 2023 році SEC порушила справи проти Binance і Coinbase, звинувативши їх у порушенні законів про цінні папери, що спричинило різке зниження курсу біткоїна. Вплив політичних новин на біткоїн у США також яскраво проявляється через рішення SEC, які часто залежать від політичного тиску. Наприклад, схвалення спотового біткоїн-ETF на початку 2024 року відбулося на тлі посилених дебатів щодо регулювання криптовалют у Конгресі США, а також після перемог низки криптокомпаній у судах проти SEC. 

Крім того, Федеральна резервна система (ФРС) має величезний вплив на крипторинок. Рішення про підвищення або зниження процентних ставок змінюють привабливість криптовалют порівняно з традиційними активами. У періоди жорсткої монетарної політики інвестори схильні виходити з ризикованих активів, що призводить до падіння цін на біткоїн.

• Європейський Союз також активно розробляє нормативну базу для цифрових активів. Регламент MiCA (Markets in Crypto-Assets), ухвалений у 2023 році, націлений на створення єдиного регулювання криптовалют у країнах ЄС, що робить ринок більш передбачуваним для інвесторів. Криптовалюти й світову економіку в контексті ЄС розглядають як частину цифрової трансформації фінансової системи, однак суворі вимоги до ліцензування криптокомпаній можуть уповільнити інновації.
• На території країни-агресора росії регулювання криптовалют має двоїстий характер: з одного боку, влада забороняє використання криптовалют як платіжного засобу, з іншого — намагається відшукувати варіанти їх застосування для міжнародних розрахунків в обхід санкцій. 

Санкції та міжнародні обмеження

Санкції та ринок криптовалют тісно пов’язані, оскільки криптоактиви часто використовують для обходу міжнародних обмежень. Після повномасштабного вторгнення росії в Україну західні країни запровадили безпрецедентні за кількістю і масштабами санкції, які торкнулися банківського сектору, торгівельних операцій і активів окремих осіб країни-агресора. У відповідь росія почала активно шукати способи обходу фінансових обмежень за допомогою криптовалют.

Однак для криптовалют наслідки санкцій виявилися неоднозначними: з одного боку, попит на цифрові активи зростає в країнах, що потрапляють під санкції, з іншого — великі криптобіржі блокують користувачів з росії та інших держав-ізгоїв, побоюючись вторинних санкцій. Таким чином, регулювання у сфері санкційної політики продовжує чинити тиск на крипторинок.

Геополітична напруженість і конфлікти

Геополітична нестабільність і криптовалюти тісно взаємопов’язані, оскільки в періоди військових конфліктів і політичних потрясінь цифрові активи розглядаються як альтернативний спосіб зберігання вартості. Прикладом є російське вторгнення в Україну: на тлі нестабільності курс біткоїна зазнав різких коливань, а попит на стейблкоїни USDT і USDC в Україні значно зріс.

Вплив конфліктів на криптовалюту також проявився у зростанні використання цифрових активів для гуманітарної допомоги. Українська влада активно приймає пожертвування в криптовалюті, що підкреслює її роль у глобальних кризах.

Крім війни в Україні, інші конфлікти, як-от збройні зіткнення на Близькому Сході та кризи в Південній Америці, також впливають на ринок. Що вищий рівень невизначеності у світі, то вищий попит на альтернативні фінансові інструменти, включно з криптовалютами.

Міжнародні організації та їхня роль на крипторинку

Такі організації, як Міжнародний валютний фонд (МВФ), Група розроблення фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF) і Світовий банк, формують глобальні стандарти для регулювання криптовалют. Вплив міжнародних організацій на крипторинок проявляється в рекомендаціях, спрямованих на боротьбу з фінансуванням тероризму та незаконними транзакціями.

FATF, наприклад, вимагає від криптобірж дотримуватися правил KYC (знай свого клієнта) і AML (протидія відмиванню грошей), що обмежує анонімність криптовалютних операцій. У майбутньому міжнародні ініціативи можуть ще більше посилити регулювання, що змінить ландшафт криптоіндустрії.

МВФ виступає за створення глобальної нормативної бази для криптовалют, закликаючи уряди до скоординованих заходів. У своїх звітах фонд неодноразово наголошував на потенційних ризиках криптовалют для фінансової стабільності, особливо в країнах, що розвиваються. Крім того, МВФ бере активну участь у розробці цифрових валют центральних банків (CBDC) як альтернативи криптовалютам.

Світовий банк, зі свого боку, також приділяє увагу впливу криптовалют на світову економіку, особливо в контексті фінансової доступності. У низці країн із низьким рівнем банківської інфраструктури цифрові активи стали важливим інструментом збереження вартості, грошових переказів і фінансової інклюзії. Однак банк попереджає про можливі загрози, пов’язані з волатильністю та відсутністю надійних механізмів захисту інвесторів.

Приклади впливу конкретних геополітичних подій на крипторинок

• Brexit. Вплив Brexit на криптовалюти проявився у зростанні волатильності на ринках, оскільки вихід Великої Британії з ЄС викликав економічну невизначеність. У перші місяці після референдуму курс біткоїна значно зріс, оскільки інвестори шукали захисні активи.
• Торгова війна США-Китай. Торгові конфлікти та криптовалюти пов’язані через нестабільність світових ринків. У період активного протистояння США і Китаю багато інвесторів йшли в біткоїн як в альтернативу традиційним активам. Політичні заяви й санкційні заходи з боку обох країн викликали сплески волатильності на традиційних ринках, змушуючи інвесторів шукати безпечні активи. Наприклад, у 2019 році на тлі введення американських тарифів на китайські товари BTC зріс більш ніж на 30% за кілька тижнів. Це було однією з найяскравіших демонстрацій впливу геополітики на ціну біткоїна. 2021 року, коли Китай заборонив криптовалютні транзакції та майнінг, ринок зазнав значного падіння, але потім швидко відновився завдяки посиленому інтересу з боку американських і європейських інвесторів.
• Пандемія COVID-19. Криза, спричинена пандемією, призвела до безпрецедентного зростання криптовалюти, оскільки центробанки почали здійснювати додаткові емісії, що провокувало зростання інфляції та посилило інтерес до децентралізованих активів. У 2020 році Федеральна резервна система США та Європейський центральний банк запровадили масштабні програми кількісного пом’якшення, збільшивши ліквідність на ринках. Це призвело до зростання біткоїна з $5 000 у березні 2020 року до більш ніж $60 000 у квітні 2021 року. Одночасно зріс інтерес до стейблкоїнів, таких як USDT і USDC, які стали використовуватися як альтернативні інструменти збереження вартості в умовах нестабільності. Вплив криз на крипторинок тут проявився у зростанні біткоїна до нових історичних максимумів.
• Агресія росії проти України. Повномасштабне вторгнення росії в Україну стало однією з ключових подій, що вплинули на крипторинок. Українці стали активно використовувати криптовалюти для гуманітарних цілей і захисту своїх активів, а санкції проти росії обмежили її доступ до глобальних фінансових систем. Вплив економічних воєн на криптовалюти в цьому випадку проявився у вигляді пошуку альтернативних платіжних методів.

Перспективи та прогнози

Криптовалюти й глобалізація стають дедалі більш взаємопов’язаними. У майбутньому політична нестабільність, регуляторні зміни та інновації в блокчейн-технологіях продовжать визначати розвиток ринку. Можливі сценарії включають продовження війни росії в Україні, що може посилити санкційний тиск і стимулювати попит на децентралізовані активи та фінансові інструменти. Тривалі конфлікти на Близькому Сході здатні призвести до зростання цін на нафту та інфляційного тиску, що, своєю чергою, може збільшити популярність криптовалют як хедж-активу. Посилення торгівельної війни між США і Китаєм може викликати зміни в глобальних ланцюжках поставок, сприяючи розвитку криптовалютних платежів у міжнародній торгівлі.

Висновок

Вплив геополітичних чинників на крипторинок залишається значним. Інвесторам варто враховувати політичні ризики під час ухвалення рішень, а також стежити за регуляторними змінами та глобальними тенденціями.

Дякуємо за увагу. Інвестуйте безпечно та вигідно!

AnyExchange — криптовалютний обмінник, за допомогою якого ви можете конвертувати найбільш затребувані цифрові активи за найвигіднішим курсом валют. Наша компанія успішно функціонує понад п’ять років і має високі позиції в рейтингах. Ми співпрацюємо з найпопулярнішими міжнародними платіжними системами, через нашу платформу ви можете проводити операції з банківськими картами та готівкою. На нашому сайті доступні швидкі та анонімні грошові перекази по всьому світу.