За прогнозами аналітиків Bernstein, ринок стейблкоїнів може досягти позначки в $400 млрд вже до кінця 2025 року, що майже вдвічі вище поточного рівня. Експерти пояснюють це зростальним попитом на активи з мінімальною волатильністю, особливо на тлі глобальної інфляції та нестабільності фіатних валют.

Стейблкоїни — це цифрові активи, вартість яких прив’язана до стабільних резервів, таких як долари США, євро або золото. На відміну від традиційних криптовалют, вони не схильні до різких коливань курсу і забезпечують користувачам надійний інструмент для зберігання вартості та проведення розрахунків. 

Бурхливе зростання цього сегмента криптоіндустрії обумовлено одночасно багатьма факторами. Проаналізуймо, завдяки яким трендам стейблкоїни переживають зліт у 2025 році, на якому рівні знаходиться їх прийняття сьогодні, а також спробуємо спрогнозувати, яке майбутнє їх чекає в найближчі роки.

Зростання популярності стейблкоїнів

У 2025 році зростання ринку стейблкоїнів продовжує набирати обертів: сукупна капіталізація на початку року перевищила $200 млрд, а на момент написання статті вже подолала позначку в $253 млрд за даними CoinMarketCap. Якщо на початку 2020-х років стейблкоїни займали нішеве положення, то сьогодні вони стають невіддільною частиною криптоекономіки. Ключовими драйверами їхньої популярності виступають відразу кілька глобальних факторів:

1. попит на активи з фіксованою вартістю в умовах високої волатильності криптовалют; 
2. наростальна потреба у швидкому і дешевому засобі розрахунків, а також інструментах для збереження вартості, особливо в країнах, що розвиваються;
3. посилення інтеграції стабільних монет з DeFi для підвищення функціональності та ліквідності;
4. стрімкий розвиток регулювання, що створює оптимальні правові рамки як для проєктів, так і для інвесторів.

На ринку домінують кілька стейблкоїнів. Згідно з останніми даними CoinMarketCap, Tether (USDT) утримує лідерство з капіталізацією понад $153 млрд. Це третя криптовалюта у світі після Bitcoin і Ethereum. 

USD Coin (USDC), керований консорціумом Centre за участю Circle і Coinbase, зарекомендував себе як більш прозора альтернатива, яка активно використовується в інституційних розрахунках. Його капіталізація становить близько $61,4 млрд. 

DAI, що випускається MakerDAO, є алгоритмічним стейблкоїном з частковим забезпеченням у криптоактивах і токенізованих активах (RWA). Завдяки децентралізації та інтеграції з DeFi-протоколами, DAI є високо популярним інструментом з капіталізацією близько $5,3 млрд.

Тенденції ринку стейблкоїнів у 2025 році

Згідно зі звітом Messari, прийняття стейблкоїнів у 2025 році досягне нового рівня: очікується, що частка цього типу активів у щоденних криптовалютних транзакціях перевищить 65%. Це пояснюється зростанням довіри інституційних інвесторів, а також активним впровадженням у транскордонні розрахунки, особливо в країнах, що розвиваються, Азії, Латинської Америки та Африки. Користувачі та компанії все частіше вибирають USDT або USDC як альтернативу SWIFT і традиційним валютам, отримуючи вигоди у вигляді миттєвих переказів і низьких комісій. 

Окремий вплив матиме регулювання стейблкоїнів у 2025 році. США просувають концепцію, що передбачає ліцензування емітентів і обов’язкові вимоги до резервів. В ЄС вже діє MiCA, що вимагає розкриття структури резервів і звітності. 

З технологічного погляду, у фокусі знаходяться масштабованість, кросчейн-сумісність і безпека. Протоколи на зразок LayerZero і Chainlink CCIP забезпечують інтеграцію стейблкоїнів в DeFi на різних блокчейнах. Це підсилює їх роль як основи для токенізації активів, деривативів і платіжної інфраструктури.

Застосування та переваги стейблкоїнів

Стейблкоїни у фінансах виступають ефективним інструментом як для щоденних розрахунків і збереження капіталу, так і для складних операцій у DeFi.

• Застосування стейблкоїнів у транскордонних платежах дозволяє обходити обмеження традиційних систем: транзакції здійснюються за секунди, з мінімальними комісіями й без участі посередників. 
• Компанії в країнах, що розвиваються, все частіше використовують стейблкоїни для платежів, що особливо актуально в умовах інфляції або санкційного тиску. Так, на платформах типу Stellar і Ripple активно реалізуються пілотні проєкти для розрахунків у стейблкоїнах між банками та фінтех-стартапами.
• Перевага стабільності курсу стейблкоїнів дозволяє інвесторам ефективно управляти ризиками та зберігати капітал. 
• Зміцнюється значення стейблкоїнів для фінансової доступності. У країнах з обмеженим доступом до банківських послуг стейблкоїни служать альтернативою доларовим рахункам і допомагають зберегти заощадження. Мобільні додатки, такі як Trust Wallet, Binance Pay і Celo Wallet, дозволяють мільйонам користувачів взаємодіяти з цифровими доларовими активами без банківського рахунку.
• В екосистемі DeFi стабільні токени відіграють ключову роль, виступаючи як одиниці обліку. Вони використовуються як застава при отриманні кредитів, в пулах ліквідності на платформах типу Uniswap, Curve та Aave, а також в стратегіях фармінгу прибутковості. 

Виклики та ризики

• Регуляторні ризики. Уряди хочуть максимально контролювати рух цифрових активів, в першу чергу, тих, які можуть потенційно конкурувати з національними валютами. Особливо гостро регуляторні зміни відчуваються в Європі, де з 2024 року почав набувати чинності закон MiCA (Markets in Crypto-Assets). В рамках MiCA стейблкоїни класифікуються як «електронні гроші» і зобов’язані відповідати суворим вимогам до резервів, прозорості та ліцензування. На цьому тлі позиції USDT в Європі ослабли. Найбільші європейські біржі у 2024 році оголосили про плани делістингу USDT для клієнтів з ЄС, віддавши перевагу більш прозорим альтернативам — таким як USDC і EURC від Circle. Тобто, попри те, що стейблкоїни проти криптовалют сприймаються як більш стабільний інструмент, саме ця перевага ставить їх у велику залежність від зовнішнього регулювання. 
• Ризики резервів. Більшість популярних стейблкоїнів забезпечені фіатними активами, але прозорість і якість резервів як і раніше викликають питання. Це створює загрозу для інституційного прийняття, особливо в юрисдикціях з високим ступенем регулювання. Саме тому аналіз ринку стейблкоїнів у 2025 році став охоплювати, крім ринкової капіталізації, також рівень прозорості резервів.
• Конкуренція з боку алгоритмічних стейблкоїнів. DAI, Frax або Ethena (USDe) обіцяють децентралізовану альтернативу централізованим лідерам. Попри обережність після краху TerraUSD, інтерес до гібридних і алгоритмічних рішень зростає.

Топ стейблкоїнів для 2025 року

Спостерігається тенденція, що найкращі стейблкоїни у 2025 році визначаються не тільки обсягом емісії, але і відповідністю регуляціям та інтеграцією з екосистемами DeFi та CeFi. Зберігається концентрація лідерів, проте з’являються і нові гравці, які формують свіжі тренди криптовалют: стейблкоїни як універсальні інструменти розрахунків, законності та захисту капіталу.

Лідери ринку

Tether (USDT) залишається основним інструментом для трейдингу на централізованих біржах. Однак нові регуляторні норми істотно б’ють по іміджу лідера сегмента, створюючи перешкоди для подальшого інституційного прийняття.

USD Coin (USDC) підвищує свій статус завдяки повній прозорості, регулярній звітності та підтримці з боку банків. Корпоративне прийняття стейблкоїнів, особливо в Європі, асоціюється у 2025 році саме з USDC.

DAI, повністю децентралізована стабільна монета, утримує впевнені позиції як заставна альтернатива централізованим активам. DAI продовжує розвиватися в бік більш стійких резервів і автономного управління.

Перспективні новачки

• PYUSD від PayPal — орієнтований на розрахунки в електронній комерції. Базується на Ethereum, ліцензований в США, забезпечений доларом.
• EURC від Circle — євро-стейблкїін, який отримав схвалення в рамках MiCA. Швидко набирає популярність в ЄС на тлі відходу USDT.
• USDe (Ethena) — синтетичний стейблкоїн нового покоління, що використовує хеджуючі стратегії. USDe стає все більш популярним інструментом DeFi, особливо в країнах, що розвиваються, з обмеженим доступом до доларової ліквідності.

Інвестиційний потенціал

Інвестиції в стейблкоїни приваблюють як роздрібних, так і інституційних гравців, пропонуючи низьку волатильність і можливість отримувати дохід через DeFi та CeFi-інструменти. У деяких економіках стейблкоїни є єдиним доступним засобом хеджування і ліквідного розміщення капіталу.

Також все більш активне застосування отримують стратегії торгівлі стейблкоїнами, такі як арбітраж, лендінг, свопи та розміщення в автоматичних маркетмейкерах. Попит на стратегії трейдингу стейблкоїнами посилюється завдяки розвитку протокольної інфраструктури та інтеграції мультичейн-рішень.

Висновок

Ми спостерігаємо стрімке зростання стейблкоїнів, їх активне прийняття в DeFi, міжнародній торгівлі, розрахунках і як інструменту збереження вартості в країнах з нестабільною економікою. Вони стають частиною стратегій цифрових банків, національних платформ CBDC і незалежних криптопроєктів.

Майбутнє стейблкоїнів безпосередньо пов’язане з новими стандартами регулювання, впровадженням мультивалютних рішень, а також синтетичними моделями, які трансформують традиційне розуміння стабільних монет. 

Рекомендуємо інвесторам і користувачам уважно стежити за трендами. Вже сьогодні формується архітектура фінансів майбутнього, де стейблкоїни проявляються не просто як заміна долару, а як інфраструктурна основа децентралізованої економіки.

Дякуємо за увагу. Інвестуйте безпечно і вигідно!

AnyExchange — обмінник, через який ви можете конвертувати криптовалюту за найвигіднішим курсом і здійснювати швидкі та безпечні грошові перекази по всьому світу.

FAQ

Що таке стейблкоїни й чим вони відрізняються від інших криптовалют?

Це криптовалюти, прив’язані до стабільних активів для мінімізації волатильності. На відміну від звичайних монет, вони зберігають фіксовану вартість і широко використовуються в розрахунках, трейдингу та DeFi. 

Чому стейблкоїни стануть трендом у 2025 році?

Основні причини — висока інфляція в ряді країн, зростальна інтеграція в платіжні та інвестиційні сервіси, а також розвиток нормативної бази. За прогнозами ринку стейблкоїнів, представленими Circle і Kaiko, обсяг транзакцій зі стабільними монетами у 2025 році перевищить $8 трлн. 

Які стейблкоїни лідирують на ринку?

Найбільш популярні USDT, USDC і DAI. Вони забезпечують велику ліквідність, високу сумісність з протоколами DeFi та широке охоплення. У 2025 році до них додалися такі проєкти, як Ethena (USDe) і First Digital USD (FDUSD), демонструючи нові підходи до стійкості. 

Як стейблкоїни використовуються в DeFi?

Вони виступають в ролі засобу обміну та одиниці обліку, забезпечуючи стабільність і передбачуваність в таких механізмах, як пули ліквідності, кредитування, стейкінг і фармінг прибутковості.

Які ризики пов’язані з інвестиціями в стейблкоїни?

Основні ризики — централізація емітента, низька прозорість резервів, можливі регуляторні обмеження. 

Як регулювання вплине на стейблкоїни у 2025 році?

Регулювання, зокрема, європейський MiCA та ініціативи США, посилює вимоги до прозорості, ліцензування та забезпеченості. Це сприяє довгостроковій стійкості, але також обмежує маневровність деяких емітентів. 

У чому перевага стейблкоїнів для платежів?

Вони забезпечують швидкі, дешеві та транскордонні розрахунки без участі банків. Стейблкоїни в платежах — альтернатива повільному та громіздкому SWIFT і традиційним фінтех-сервісам.

Чи можуть стейблкоїни замінити фіатні валюти?

Повна заміна малоймовірна, але в певних сценаріях (країни з гіперінфляцією, транскордонні платежі) стабільні монети вже де-факто виконують функції грошей. Це посилює глобальний вплив стейблкоїнів, особливо в країнах, що розвиваються.

Які технології підтримують розвиток стейблкоїнів?

Базою для стейблкоїнів служить технологія блокчейн — переважно Ethereum і його L2-мережі (Arbitrum, Optimism), а також BNB Chain, Solana, Tron. Масштабованість, кросчейн-сумісність та інтеграція з гаманцями/DeFi-протоколами — ключові фактори зростання.

Як вибрати найкращий стейблкоїн для інвестицій?

Звертайте увагу на ліквідність, прозорість резервів, сумісність з платформами та відповідність нормам. Інвестиції в стейблкоїни варто розглядати як обов’язкову частину диверсифікованої стратегії, особливо в умовах ринкової волатильності.