У 2025 році токенізація реальних активів стала одним із ключових напрямків розвитку цифрових фінансів і фінтеху. Банки, інвестиційні фонди та технологічні компанії активно впроваджують asset-backed tokens, пов’язуючи цифрові токени з реальними цінностями — від нерухомості та золота до облігацій і фондових індексів.

Ця тенденція відкриває шлях до створення нових фінансових продуктів, які поєднують переваги блокчейну зі стійкістю традиційної економіки.

Що таке токенізація активів

Токенізація активів (tokenization of RWA, Real World Assets) — це процес перетворення реального активу (наприклад, будівлі, акцій, сировини або фонду) в цифровий токен на блокчейні. Кожен токен підтверджує частку володіння або право на частину прибутку від цього активу.

Якщо раніше володіння нерухомістю або золотом вимагало значних вкладень і складних процедур, то тепер інвестувати можна буквально «по частинах» — купивши токен, забезпечений реальним активом.

Можна також сказати, що це цифрова еволюція процесу, який у традиційних фінансах відомий як сек’юритизація. Якщо раніше банки перетворювали кредити або нерухомість в цінні папери, що обертаються, то тепер те ж саме робить блокчейн, але з більшою прозорістю і ліквідністю.

Визначення і ключові принципи

Asset backed tokens — що це? Основний принцип токенізації — прив’язка вартості цифрового токена до конкретного реального активу. Це може бути матеріальне майно: наприклад, нерухомість або фінансовий інструмент на зразок облігації, ETF або деривативу.

Кожен такий токен зберігає дані про власника і підтверджує його частку через блокчейн, забезпечуючи прозорість і незмінність даних.

Різниця між криптовалютами та asset-backed tokens

Головна відмінність — у джерелі цінності. Криптовалюти, такі як Bitcoin або Ethereum, існують автономно і не мають прив’язки до фізичних активів. Їх ціна визначається попитом і пропозицією. А ось asset-backed tokens забезпечені реальними об’єктами — тому вони близькі до традиційних фінансових інструментів, але при цьому працюють в інфраструктурі блокчейну.

Види токенізованих активів

Токенізація охоплює все більше класів активів — від елітної нерухомості до казначейських облігацій і сировинних товарів. У 2025 році токенізація RWA стала драйвером для появи цифрових фондів, деривативів і ETF, доступних інвесторам по всьому світу.

Нерухомість

Токенізація нерухомості — один з найпопулярніших напрямків. Раніше купівля частки в будівлі або бізнес-центрі була доступна тільки великим інвесторам, тепер же володіння може бути розділене на сотні або тисячі токенів.

Наприклад, у США компанія RealT випускає токени, забезпечені житловими будинками в Детройті та Маямі, а в Європі аналогічні проєкти реалізує Brickken.

Кожен токен дає право на частину орендного доходу і приріст вартості об’єкта.

Золото і сировинні товари

Токенизація золота і сировини відкрила можливість інвестувати в фізичні активи без витрат на зберігання і транспортування. Класичним прикладом є проєкт PAX Gold (PAXG), де кожен токен забезпечений однією тройською унцією золота, що зберігається в лондонських сховищах. Схожі рішення застосовуються і для нафти, срібла, міді, а також вуглецевих кредитів — зростального класу «зелених» активів. 

Облігації, акції та боргові зобов’язання

Швидко розвивається і токенізація облігацій та цінних паперів — особливо державних. У 2025 році Сінгапур і Гонконг запустили пілотні програми, де боргові зобов’язання випускаються у вигляді токенів на приватних блокчейнах. Аналогічні проєкти тестують Швейцарія і Бразилія. Наприклад, німецький Commerzbank успішно провів випуск токенізованих корпоративних облігацій, що знизило витрати на розміщення і підвищило прозорість для регуляторів. Цей підхід також застосовується для токенізації боргових зобов’язань приватних компаній і фондів.

Фонди та деривативи

Токенізація деривативів та ETF дозволяє створювати цифрові аналоги складних інвестиційних інструментів. Так, компанія Securitize вже випустила токенізований фонд приватного капіталу, а Franklin Templeton пропонує токенізацію фондового ринку через власний блокчейн-фонд, що торгується на Stellar і Polygon.

Переваги токенізації активів

• Ліквідність і дробове володіння. Одна з головних переваг — створення ліквідного ринку для неліквідних активів. Наприклад, частка в офісній будівлі або картина відомого художника раніше були заморожені — їх не можна було швидко продати. Сьогодні ж можна ділити власність на сотні токенів, які можна вільно обмінювати на спеціалізованих майданчиках. Інвестор може купити частку в нерухомості, облігації або фонді, а потім продати її в будь-який час — без нотаріусів, брокерів і складних процедур.
• Прозорість і безпека завдяки блокчейну. Блокчейн забезпечує прозорість угод і захищає дані від фальсифікацій. Кожна дія — купівля, передача або спалювання токена — фіксується у відкритому реєстрі. Завдяки смартконтрактам умови володіння та розподілу прибутку стають автоматизованими, виключаючи людський фактор і ризик маніпуляцій.
• Спрощення доступу до інвестицій. Якщо раніше вхід в нерухомість, фонди або дорогоцінні метали вимагав десятків тисяч доларів, то тепер достатньо пари сотень.

Ризики та бар’єри

• Регуляторні невизначеності. У різних країнах діють протилежні підходи: у Сінгапурі та Швейцарії токенізовані цінні папери вже визнані повноцінними фінансовими інструментами, а в США та ЄС регулювання все ще фрагментарне. Основне питання полягає в тому, як класифікувати asset-backed tokens — як цінні папери, цифрові активи або взагалі окремий клас. 
• Технологічні складнощі. Друга проблема — несумісність інфраструктури. Наприклад, емітент створює токени на одному блокчейні, а інвестори та кастодіальні сервіси використовують інший. Це породжує проблеми з сумісністю і швидкістю транзакцій.
• Крім того, потрібне надійне зберігання та аудит даних про забезпечення. Якщо токен прив’язаний до золота або нерухомості, необхідно підтверджувати їх наявність і актуальну вартість. Навіть невеликі помилки в цих даних можуть підірвати довіру до проєкту.

Ризики довіри та забезпечення активами

Деякі проєкти, особливо на ранній стадії, використовують часткове забезпечення або завищують оцінку. Це створює ризики, порівнянні з бульбашками на фондовому ринку. Інвестори вимагають незалежних аудиторів і регулярних звітів про резерви — як це роблять, наприклад, Tether Gold або Franklin OnChain U.S. Government Money Fund.

Asset-backed tokens і їх роль у фінансах

Asset-backed tokens стають сполучною ланкою між традиційними ринками й Web3, змінюючи правила гри як у DeFi, так і в банківському секторі.

Як працюють забезпечені токени

В основі — проста, але потужна модель: за кожним токеном стоїть актив, підтверджений смартконтрактом або кастодіальним звітом. Наприклад, якщо токен пов’язаний із золотом, у сховищі реально знаходиться еквівалент у злитках; якщо це фонд або облігація — токен відображає частку в портфелі або процентну прибутковість.

Така система забезпечує прозорість і дозволяє інвесторам бачити, як працює токенізація активів на практиці — з чітким зв’язком між цифровою та матеріальною економікою.

Приклади успішних проєктів

1. Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FTIXX) — перший зареєстрований фонд у США, переведений у токенізований формат. Він випускає токени, забезпечені короткостроковими облігаціями США.
2. PAX Gold (PAXG) — еталонна модель токенізації золота і сировини, де один токен дорівнює одній унції золота.
3. Ondo Finance — надає токенізовані версії фондів BlackRock і Franklin Templeton, відкриваючи роздрібним інвесторам доступ до інституційних продуктів.
4. Backed Finance (Швейцарія) — токенізує акції Tesla та ETF-індекси, інтегруючи їх в DeFi-платформи.
5. Matrixdock (Сінгапур) — випускає токени, забезпечені короткостроковими борговими інструментами з прибутковістю, порівнянною з американськими трежерісами.

Ці приклади токенізації активів у світі показують, що цей процес зовсім не експеримент, а повноцінний ринок з мільярдами доларів обороту.

Вплив на DeFi і традиційні фінанси

Asset-backed tokens і DeFi — ще одна з ключових точок зближення двох світів.

Забезпечені токени вже використовуються в кредитних протоколах на зразок Aave і MakerDAO в якості застави. Це знижує волатильність DeFi-систем і підвищує їх стійкість. Для традиційних банків і фондів RWA — інструмент інтеграції з цифровою економікою без втрати контролю і довіри. Фінансові інститути починають сприймати токенізацію як тренд фінтеху, який робить ринок більш гнучким, прозорим і безпечним.

Перспективи токенізації в майбутньому

У 2025 році стало очевидно, що цей інструмент перетворюється на стратегічний вектор для глобальних фінансів. І головний драйвер зростання — інституційні гравці.

Найбільші керуючі компанії, включаючи BlackRock, Franklin Templeton, J.P. Morgan і Fidelity, активно досліджують поточну ситуацію і майбутнє asset backed tokens, створюючи власні платформи для випуску токенізованих активів.

За даними Boston Consulting Group, до 2030 року обсяг ринку токенізованих RWA може перевищити $16 трлн, а вже до 2026 року токенізація охопить до 10% світових фінансових інструментів. Для фондів це спосіб підвищити ефективність, знизити комісійні та залучити нову аудиторію завдяки інвестуванню через токенізовані активи.

Застосування в банках і фондах

Токенізація в банківському секторі розвивається стрімко.

Швейцарський SEBA Bank, французький Société Générale і сінгапурський DBS Bank вже пропонують клієнтам послуги з випуску та торгівлі токенізованими облігаціями та фондами.

Прогноз розвитку ринку

Експерти вважають, що в найближчі п’ять років відбудеться масштабна стандартизація галузі: з’являться єдині протоколи, KYC-інфраструктура та правові рамки для регулювання токенізації активів. По суті, tokenization може стати повсюдно застосовуваною моделлю цифрового використання будь-яких активів в епоху цифровізації — від корпоративних боргів до предметів мистецтва.

FAQ — часто задавані питання

Що таке токенізація активів і чим вона відрізняється від звичайних криптовалют?

Tokenization RWA — це процес, при якому реальний актив переводиться в цифрову форму на блокчейні. На відміну від криптовалют, токенізовані активи мають забезпечення — тобто за кожним токеном стоїть конкретна цінність.

Які активи найчастіше підлягають токенізації (нерухомість, облігації, золото)?

У 2025 році найбільш активно розвиваються такі напрямки:

• Токенізація нерухомості та фондів — доступ до дохідної нерухомості через цифрові частки;
• Токенізація золота і сировини — токени, забезпечені дорогоцінними металами та товарами;
• Токенізація облігацій і цінних паперів — випуск державних і корпоративних боргових інструментів у токенізованому вигляді;
• Токенізація деривативів і ETF — створення цифрових аналогів фондів і складних інвестиційних продуктів.

Які переваги та ризики є в asset-backed tokens?

Головні переваги — ліквідність, прозорість, зниження витрат і можливість дрібного володіння. Інвестори можуть купувати навіть невеликі частки великих активів, а дані про угоди фіксуються в блокчейні.

Ризики токенізації фінансових інструментів — регуляторна невизначеність, технічні збої та питання довіри до забезпечення токенів.

Як регулювання впливає на розвиток токенізації фінансових продуктів?

Країни з чіткими законами — Сінгапур, Швейцарія, Гонконг демонструють стрімкий розвиток сектора. Водночас у США, ЄС та ряді азійських держав ринок зростає повільніше через відсутність єдиних стандартів регулювання.

Висновок

Токенізація RWA вже вийшла за рамки експерименту і стає основою для нової фінансової інфраструктури.  У 2025 році вона об’єднує два світи — традиційні ринки та блокчейн-економіку, створюючи гібридні інструменти, які поєднують стійкість і технологічність.

Завдяки токенізації фінансових продуктів інвестори отримують можливість працювати з реальними активами в цифровому форматі, а компанії — прискорювати операції та знижувати витрати. Розвиток asset-backed tokens відкриває шлях до глобальної цифрової ліквідності, де золото, нерухомість, облігації та навіть фонди існують у вигляді токенів, доступних в один клік.

І якщо сьогодні токенізація поки що виглядає як інновація, то швидше за все вже завтра це стане «новим стандартом володіння».

Дякуємо за увагу. Інвестуйте безпечно і вигідно!

AnyExchange — обмінник, через який ви можете конвертувати популярні криптовалюти за найвигіднішим курсом. На нашій платформі також доступні швидкі та безпечні грошові перекази по всьому світу.