Текущие тенденции на рынке криптовалют: Анализ и прогнозы

Анализ текущих тенденций на рынке криптовалют

Текущий год был связан с самыми противоречивыми прогнозами. Аналитики, в первую очередь, рассуждали о том, как поведет себя биткоин. Ведь от ситуации с первой криптовалютой, формирующей более 50% общей капитализации рынка, зависит большинство тенденций сектора цифровых активов.

А тут BTC резко вырос в цене еще в 2023 году, до очередного предстоящего халвинга, невзирая на все законы цикличности. Поэтому мнения криптоспециалистов в оценке перспектив существенно разнились. Исчерпан ли потенциал роста итогами 2023, или же все-таки стоит рассчитывать на триумфальное продолжение?

Давайте рассмотрим текущие тенденции криптовалют по итогам первого полугодия 2024 года: как развивались события и какие тренды можно ожидать в перспективе от главной криптовалюты и рынка в целом.

Общая ситуация по рынку криптовалют

Предпосылки

В качестве действующей парадигмы для оценки основных тенденций развития сегмента криптовалют и блокчейн-технологий традиционно применяется модель цикличности биткоина.

Последний скачок BTC (им был ознаменован третий цикл рынка) мы наблюдали в 2021 году, когда курс главной монеты достиг своего нынешнего максимума — $69 000. Далее биткоин потерял около 80% стоимости и затих в ожидании новой волны роста. И рынок застыл в фазе криптозимы и подготовки к новому, четвертому, бычьему циклу.

И вот BTC открыл 2023 год с показателя в $16 500, а закрыл его на отметке в $42 300 (!). Крупнейшая в мире криптовалюта, являющаяся локомотивом всей отрасли цифровых активов, завершила период как один из наиболее прибыльных активов, опередив по доходности золото, акции NASDAQ и S&P500. Bitcoin продемонстрировал 160% роста. Согласно данным финансовых аналитиков, к концу 2023 года объемы инвестиций в криптовалюту достигли уровня 2021 года, а рыночная капитализация отрасли увеличилась в более, чем два раза, с $829 млрд до $1,72 трлн.

Это послужило почвой для заявлений некоторых аналитиков, что очередной бычий цикл уже стартовал в июне 2023 года. В то же время, большинство специалистов не были готовы озвучивать рамки бычьего рынка, который обычно длится примерно год. Они ожидали запуска Bitcoin-ETF и халвинга главной монеты в 2024, как дополнительных драйверов увеличения рыночной капитализации и, как следствие, еще большего оптимизма институциональных инвесторов. И оказались абсолютно правы.

Что мы наблюдаем сейчас

Первая половина текущего года продолжила демонстрировать позитивную динамику: рынок не снижает темпы роста — его капитализация достигла $2,27 трлн, что на 37,3% больше, чем год назад. Эти данные были предоставлены Binance Research в очередном отчете за период с января по июнь 2024 года включительно. В нем было отмечено восстановление большинства секторов криптоотрасли (за редким исключением) на фоне старта спотовых ETF и халвинга биткоина, а также других, не менее важных событий. Давайте остановимся на информации из этого отчета поподробнее.

Ландшафт решений первого уровня

L1-решения (биткоин, эфириум и другие альткоины) продолжили уверенное развитие:

Bitcoin остается на позициях доминирующей криптовалюты и занимает более 53% рынка. Рост монеты поддерживается четвертым халвингом монеты, успешным запуском протокола Runes и спотовых ETF. В частности, в результате одобрения спотовых биткоин-ETF на момент написания статьи было привлечено более $17 млрд.

Развитие эфириума поддерживалось такими знаковыми событиями, как широкое внедрение механизма рестейкинга, завоевавшего ошеломительную популярность, а также обновлением EIP-4844 для сети Ethereum. Механизм рестейкинга, поддерживая кибербезопасность сети за счет дополнительного слоя защиты, значительно повышает ликвидность криптовалюты. Он дает возможность инвесторам и трейдерам использовать токены, уже заблокированные в стейкинге, повторно, либо же задействовать их обернутые аналоги на платформах, применяющих протокол EigenLayer. Обновление EIP-4844 существенно ускорило работу сетей второго уровня на Ethereum (таких, например, как Arbitrum и Polygon) и снизило размер комиссий за транзакции в разы.

Команда BNB Chain продолжила оптимизировать работу сетей opBNB и Greenfield для расширения возможностей по хранению данных и масштабируемости.

Solana значительно преуспела в выпуске мемкоинов и запустила свои беспрецедентные blinks. Подсектор мемкоинов, которые были одним из основных трендов первого полугодия, продемонстрировал прибыльность около 280%. И Solana сыграла здесь ключевую роль: большинство трейдеров выбирают именно ее для торговли активами этого типа. Экосистема предлагает целостный (а не фрагментированный) набор продуктов и низкие транзакционные сборы. Также новый функционал Solana blinks (сокращение от “blockchain links”, блокчейн-ссылки) приобрел большую популярность среди пользователей. Он позволяет трансформировать любое действие в URL, содержащий метаданные и которым можно поделиться.

Положение дел в Layer 2

Решения второго уровня проявили высокую активность в проведении аирдропов. Вознаграждения в токенах были распределены между участниками долгожданных аирдропов ZKSync, LayerZero, Blast и других L2-протоколов.

Подобная стимуляция направления результировала в увеличение TVL (общей заблокированной стоимости) решений второго уровня до $43 млрд, обеспечив рост сегмента в 90%(!).

Сектор децентрализованных финансов (DeFi)

Сектор децентрализованных финансов

TVL DeFi-сектора также выросла на значительные 72,8% за первые 6 месяцев 2024 года, скакнув с показателя в $54,4 млрд до $94,1 млрд. Лидерские позиции сохранила за собой платформа Lido с результатом около $33 млрд. Далее в первой тройке с отрывом более, чем в половину, следуют EigenLayer и Aave.

Среди криптовалютных бирж по объему торгов продолжает доминировать Uniswap с долей совокупного оборота в 49,9%. Вторая DEX по объему торгов — PancakeSwap (17,1%), на третье место ворвалась биржа Ramses с 6,7%.

Стейблкоины

И здесь эксперты настроены оптимистично и отмечают значительное восстановление направления после общего спада, усложненного крахом TerraUSD (UST). Аналитики фиксируют, что сегменту осталось добрать всего 14,5%, чтобы достичь показателей пика 2022 года. Капитализация рынка стейблкоинов по состоянию на 30 июня составила $161 млрд, что является наибольшим показателем за последние два года.

По отдельным стабильным монетам: USDT продолжает уверенно доминировать, сохраняя 70% доли рынка, однако развития по этому показателю не демонстрирует. В то же время, доли USDC от Circle и USDe от Ethena фиксируют рост (на 1,4% и 2,1% соответственно).

NFT и токены игровых проектов

У сектора NFT не получилось продемонстрировать столь же убедительные достижения. Аналитики из команды Binance Research мягко определили первые шесть месяцев, как “турбулентные” для рынка невзаимозаменяемых токенов. Здесь эксперты отметили значительное снижение цен на монеты ведущих проектов (многие упали вполовину) и объемов продаж.

Blur удалось удержать лидирующие позиции за счет успешного аирдропа токенов Blast. Одним из громких проектов был также выпуск физических NFT-игрушек Pudgy Penguins, который собрал более $500 тыс. за первые два дня продаж на Amazon.

Игровой сектор Web3 удерживал сильные позиции в первом квартале, но во втором квартале токены игровых проектов значительно упали в рыночной капитализации. Однако, несмотря это, был отмечен стремительный рост количества пользователей. Проекты, подобные Pixels и Hamster Kombat привлекли миллионы новых игроков по всему миру.

Чего ожидают аналитики от второго полугодия 2024

За прошлый год и первую половину этого рынок продемонстрировал впечатляющие результаты. Какие тренды по мнению экспертов будут поддерживаться в ближайшем будущем?

Продолжение вовлечения институциональных инвесторов. Старт спотовых BTC ETF в США стал одним из определяющих событий первой половины этого года. Они создали внушительный источник институционального спроса на рынок биткоина и повысили разновекторность и глубину инвестиционного интереса по сравнению с предыдущими циклами. Эта тенденция будет сохраняться после запуска спотовых ETH ETF и возможного одобрения ETF других альткоинов. Индустрия ожидает, что вслед за гигантами TradFi (такими как BlackRock и Fidelity), в мир больших криптоинвестиций придет более широкий круг институциональных игроков как в США, так и во всем мире.

Влияние макроэкономических факторов. Одним из важнейших событий второй половины года станут президентские выборы в США в ноябре. От их итогов будет напрямую зависеть ситуация с регулированием криптовалют, которая в настоящее время является очень напряженной. Период до и после выборов, скорее всего, будет характеризоваться повышенной волатильностью рынков. В дополнение, глобальные финансовые системы уже в течение почти двух лет ожидают смягчения рекордно высоких процентных ставок ФРС. Американские трейдеры прогнозируют, что если все пойдет по плану, первое снижение ставок пр

оизойдет в сентябре.

Масштабируемость биткоина и DeFi. BTC продолжает активно расширяться во всех направлениях: его потенциал растет как с точки зрения TradFi благодаря ETF, так и с ракурса DeFi. Бурное развитие ординалов, BRC-20 и новейших токенов Runes ставит вопрос масштабируемости биткоина ребром. Над его решением работают различные команды разработчиков, развивая такие инструменты, как Lightning Network, Stacks, RGB, Citrea и Merlin. Вслед за ними развивается и рынок DeFi биткоина, одними из первых игроков которого стали BounceBit и Babylon.

Рост популярности приложений экономики собственности (ownership economy applications). Пользователи стремятся управлять ресурсами, которые традиционно находятся в руках крупных компаний. А технология блокчейн дает им такую возможность. К подобным ресурсам могут относиться персональные данные, творческий контент или вычислительные мощности. Пользователи не хотят терять над ними контроль, поэтому команды разработчиков изучают альтернативные децентрализованные решения. Две заметные области в этом направлении — децентрализованная физическая сетевая инфраструктура (DePIN) и децентрализованные социальные сети (DeSoc).

Более широкое внедрение токенизации активов реального мира (RWA, Real World Assets). Перенос реальных активов в блокчейн открывает огромные возможности для прозрачности и комбинаторности потенциальных вариантов их использования. Как только произойдет снижение процентных ставок ФРС, рынок получит ускоренное институциональное внедрение RWA и следующее за ним стремительное развитие сопутствующих инфраструктурных проектов (оракулов, решений для децентрализованной идентификации и обеспечению совместимости).

В заключение

Итак, мы видим, что по мнению аналитиков прогнозы крипторынка на этот год сохраняют позитивную тенденцию, начатую в 2023. Основным дестабилизирующим фактором, который может стать причиной повышения волатильности, снижения оптимизма инвесторов и еще большей неопределенности с регулированием — предстоящие выборы президента США. Снятие Джо Байденом своей кандидатуры, на первый взгляд, означало победу Дональда Трампа, от которого криптоиндустрия ожидала режима максимального благоприятствования. Однако ситуация похоже разворачивается неоднозначно, и сейчас неизвестно, какую именно позицию займет пока еще загадочная Камала Харрис. Пока известно лишь то, что согласно финансовой декларации Белого дома за 2023 год, ни у самой Харрис, ни у ее супруга нет ни единого сатоши в криптовалюте.

Благодарим за внимание. Инвестируйте безопасно и выгодно!

AnyExchange — обменник, с помощью которого вы можете конвертировать криптовалюту безопасно и по самому выгодному курсу. На платформе также доступны быстрые денежные переводы по всему миру.