Традиционные и децентрализованные финансовые системы долгое время существовали как две полярные противоположности: традиционные финансы строятся на централизованных институтах и строгом законодательном регулировании, тогда как децентрализованные финансы базируются на смарт-контрактах, работают без централизованного управления и посредников, следуя коду вместо правовых норм. Однако с 2023 года тенденции начали меняться. Растущий интерес банков, платежных систем, хедж-фондов и других институциональных инвесторов к блокчейн-интеграции стал катализатором глубоких изменений в глобальной финансовой экосистеме.

На стыке этих двух миров сегодня формируется новое направление — гибридные финансы, объединяющие устойчивость и надежность TradFi с прозрачностью и инновационностью DeFi. И именно эта синергия открывает путь к новой финансовой инфраструктуре, более доступной, безопасной и технологичной.

Цель этой статьи — показать, как именно происходит сближение TradFi и DeFi, какие примеры уже существуют на практике и почему Web3-экономика требует переосмысления прежней модели управления капиталом.

Что такое гибридные финансы?

Гибридные финансы — это концепция, предполагающая слияние централизованных решений из классической финансовой системы и децентрализованных инструментов из DeFi. Это не просто интеграция финансовых технологий — это трансформация всей логики взаимодействий, где определенным образом сочетаются контроль, соответствие требованиям и децентрализация.

Ключевые преимущества синергии двух подходов это:

• Эффективность предоставления финансовых услуг, совмещающих низкие комиссии и высокую скорость транзакций с защищенностью и доверием клиентов.
• Финансовая прозрачность, автономность и доступность.
• Расширение каналов инвестиций и повышение финансовой ликвидности.

На практике гибридные финансы уже работают и тому есть наглядные примеры. Так, JPMorgan запустил платформу Onyx, которая использует блокчейн интеграцию для межбанковских расчетов. Другой пример — DeFi-протокол Aave Arc, адаптированный под требования институциональных клиентов с обязательным KYC/AML. Также, консорциум банков в Гонконге тестирует токенизированный стейблкоин mBridge на блокчейне для проведения трансграничных платежей.

TradFi и DeFi: Различия и точки соприкосновения

Традиционные финансы — это банки, фондовые биржи, платежные системы, страховые компании. Их главные особенности — строгая регуляция, централизованный контроль и высокая степень надежности. Они обладают разветвленной инфраструктурой, но при этом ограничивают доступ, особенно для нерезидентов, стартапов, незащищенных слоев населения или пользователей без банковских счетов.

Децентрализованные финансы, напротив, предлагают открытый доступ и исключают посредников, используя смарт-контракты, DEX и цифровые кошельки. Однако, такие системы в некоторой степени уязвимы к взломам, нестабильны из-за волатильности цифровых активов и сталкиваются с проблемой неопределенного регулирования DeFi.

Тем не менее обе системы стремятся к общим целям: повышению прозрачности, росту ликвидности, снижению транзакционных издержек и расширению доступа к капиталу. 

Почему происходит слияние TradFi и DeFi?

• Повышение запросов пользователей. Современному клиенту не нравятся медлительные транзакции, закрытые системы и высокими комиссиями. Он хочет максимальную скорость, прозрачность, низкую стоимость и доступность 24/7 — и именно это предлагает DeFi. 
• Массовый приход институциональных инвестиций. Крупнейшие финансовые игроки мира, включая BlackRock, JPMorgan и Fidelity, активно вкладывают капитал в цифровые активы и блокчейн интеграцию. Поэтому классические системы вынуждены подтягивать свой уровень под запросы бюджетообразующих компаний-гигантов.
• Потребность в автоматизации финансовых технологий. Современные блокчейны вроде Ethereum, Solana и Polygon стали быстрее, масштабируемее и дешевле, чем несколько лет назад. Благодаря смарт-контрактам, на этих платформах возможно автоматизировать сложные финансовые процессы в любых сферах — от торговли до страхования. 
• Высокий интерес к токенизации. Одной из наиболее динамичных точек пересечения становится развитие направления токенизации активов. Банки и финтех-компании уже переводят на блокчейн облигации, недвижимость, акции. Это снижает издержки, ускоряет расчеты и делает активы более доступными, поддерживая рост новой финансовой ликвидности. 

Примеры гибридных финансов

Примеров работы гибридных финансов становится все больше, и они охватывают практически все аспекты финансовой инфраструктуры. 

Стейблкоины сегодня уже стали привычным связующим звеном между фиатным миром TradFi и экосистемой DeFi. Они используются как средство хранения стоимости, расчетов и обеспечения в криптовалютных инвестициях, сохраняя привязку к доллару США и обеспеченность резервами.

Цифровые банки, такие как Revolut и N26, интегрируют кошельки, позволяющие торговать криптовалютами из банковского приложения. Это прямой пример блокчейн-интеграции в повседневные банковские услуги.

BlackRock стал пионером токенизации, выпустив токенизированный фонд на Ethereum в партнерстве с Securitize. Одновременно банки, такие как HSBC и Santander, проводят тестовые размещения токенизированных облигаций, используя блокчейн для ускорения расчетов.

Со стороны DeFi, платформы вроде Aave Arc и Compound Treasury разрабатываются специально для институциональных клиентов с полным соответствием KYC и AML. Это яркий пример того, как регулирование DeFi интегрируется в протоколы. Также DeFi-проекты добавляют уровни комплаенса: например, Maple Finance внедряет процедуру оценки заемщиков и ограничивает риски.

Международные платежные системы также включаются в игру: Visa и Mastercard тестируют блокчейн-решения для трансграничных расчетов и взаимодействия с цифровыми валютами центробанков (CBDC). Такие шаги сближают традиционную и децентрализованную среду.

Из знаковых кейсов также можно привести следующие: 

• Onyx от JPMorgan уже обслуживает транзакции на миллиарды долларов через блокчейн, включая расчеты с токенизированными депозитами. 
• Goldman Sachs активно инвестирует в стартапы, создающие мосты между DeFi и банковскими услугами, формируя основу будущей Web3 экономики. 
• BNY Mellon хранит биткоин и эфир для институциональных клиентов.

Технологии, поддерживающие гибридные финансы

Технологический фундамент гибридных финансов строится на развитии блокчейн-сетей и инфраструктурных решений, которые могут объединить два мира.

Ключевую роль играют блокчейны нового поколения — Ethereum, Polygon, Solana. Они предлагают высокую пропускную способность, интероперабельность и низкие комиссии. Это делает их идеальной средой для токенизации, расчетов и кредитования.

Смарт-контракты стали основным инструментом автоматизации — они позволяют управлять займами, залогами, страховыми случаями и торговыми операциями без посредников. Это увеличивает эффективность и снижает человеческий фактор в финансовых технологиях.

Для связи между различными блокчейнами и традиционными финансами используются кросс-чейн мосты. Они обеспечивают обмен активами между разными сетями и создают единую среду для ликвидности и торговли.

Также важнейшую роль во взаимодействии децентрализованных и традиционных финансов играют API и open banking-решения. API позволяют банковским приложениям безопасно подключаться к DeFi-протоколам, чтобы получать данные о транзакциях, балансе цифровых активов или предлагать кастомизированные продукты. Открытый банкинг, в свою очередь, предполагает, что банки с согласия пользователя предоставляют доступ к данным третьим сторонам — финтех-компаниям, криптоплатформам, инвестиционным приложениям. Это открывает возможности для интеграции функций цифровых кошельков, отображения токенизированных активов, кредитного скоринга на основе блокчейн-истории транзакций и других функций прямо в банковском интерфейсе. Благодаря подобным решениям пользователь может видеть как традиционные счета, так и криптоактивы в одном приложении, а банк — предлагать условия депозита или займа, учитывая как фиатные, так и цифровые активы клиента. 

Наконец, огромное значение в оптимизации процессов в гибридных финансах имеют оракулы, такие, например, как известная сеть Chainlink. Поскольку блокчейн по своей природе изолирован от внешнего мира, смарт-контракты не могут самостоятельно получать данные с веб-сайтов, бирж или банковских систем. Оракулы решают эту проблему, действуя как мост между внешними источниками информации и децентрализованными протоколами. И вот уже появляются гибридные оракулы, соединяющие блокчейн с API банков, брокеров и финтех-компаний. Это открывает возможности для создания деривативов, к примеру, на акции Apple или облигации казначейства США — но в форме токенизированных активов на Ethereum или Solana.

Вызовы и риски гибридных финансов

• Регуляторная неопределенность. Пока ЕС внедряет правила MiCA, в США продолжаются споры между SEC и криптокомпаниями, а в странах Азии наблюдается разнородная политика: от прогрессивных решений в Сингапуре до ограничений в Китае. Это создает правовой разнобой, затрудняющий масштабируемую блокчейн интеграцию между регионами.
• Безопасность. По данным Chainalysis, в период с 2022 по 2024 год было украдено более $3,7 млрд в результате взломов DeFi-протоколов. Таким образом, интеграция с традиционными финансами означает, что риски могут распространяться и на более широкий круг участников.
• Баланс между централизацией и децентрализацией. Когда институциональные инвестиции заходят в DeFi, они требуют соблюдения KYC, AML и других регуляторных механизмов, что может подрывать принципы открытости и анонимности. Некоторые проекты идут на компромисс, но это вызывает споры в комьюнити. Также крупные банки и финтех-компании могут не только интегрировать технологии, но и использовать свое влияние, монополизируя финансовую инфраструктуру будущего.
• Пользовательский опыт. Для массового пользователя взаимодействие с цифровыми кошельками, хранение приватных ключей, подключение к протоколам — это процесс, требующий самообучения. Поэтому индустрия находится в стадии доработки интуитивного UX/CX.

Будущее гибридных финансов

Эксперты сходятся во мнении, что гибридные финансы станут основой глобальной финансовой системы уже к концу этого десятилетия. Этот тезис разделяют такие компании как Citi, Goldman Sachs и BCG. Последняя оценивает, что к 2030 году объем токенизированных активов может достичь $10 трлн (!), включая недвижимость, облигации, товарные рынки и произведения искусства.

Однако главный потенциал объединения систем старого и нового поколения — в расширении финансовой инклюзии. Благодаря гибридному подходу, сотни миллионов людей без доступа к банковским услугам смогут пользоваться современными финансовыми продуктами через смартфон и блокчейн-решения, без границ и посредников.

Заключение

Слияние TradFi и DeFi знаменует собой не просто технологическую интеграцию, а настоящую трансформацию всей финансовой инфраструктуры. Ключевые тренды — токенизация активов, рост институционального интереса, развитие стейблкоинов и внедрение CBDC — показывают, что переход к гибридной модели уже начался. Эта модель обещает более быстрые, прозрачные и доступные услуги, адаптированные как для крупных корпораций, так и для обычных пользователей. В ближайшие годы мы увидим, как финансовые технологии продолжат сближать мир блокчейна и традиционного капитала. 

Спасибо за внимание. Инвестируйте безопасно и выгодно!

AnyExchange — обменник, через который вы можете конвертировать криптовалюту по самому выгодному курсу. Мы работаем с кошельками платежных системам, банковскими картами и наличными деньгами. На нашей платформе доступны быстрые денежные переводы по всему миру.

FAQ

Что такое гибридные финансы?
Гибридные финансы — это модель, сочетающая элементы традиционных финансов (банки, фиат, регуляции) и децентрализованных финансов (смарт-контракты, криптоактивы, блокчейн).

Как TradFi и DeFi работают вместе?
Они создают совместимые продукты: банки используют блокчейн, а DeFi-платформы внедряют регуляторные стандарты. 

Какие банки используют блокчейн?
JPMorgan, HSBC, Deutsche Bank, Citi активно внедряют блокчейн для расчетов и токенизации активов.

Безопасны ли DeFi-протоколы для инвестиций?
DeFi несет риски взломов и багов в смарт-контрактах. Но платформы с аудитом, страхованием и KYC (как Aave Arc) более надежны для криптовалютных инвестиций.

Как токенизация изменит финансы?
Токенизация позволит перевести активы реального мира в цифровую форму, упростив ситуацию с переходом прав собственности.