Введение в DeFi и традиционные финансы

Сложно предположить, когда появились первые финансы, т.к. нельзя сказать можно ли считать финансами копья, которые обменивали на каменные топоры. Но известно, что ещё шумеры в XX веке до н.э. вели финансовый учёт. Выходит, что традиционным финансам более 4 000 лет. Но вот, когда появились DeFi (децентрализованные финансы) мы знаем – 2009 год. Именно тогда появился биткоин, как децентрализованная валюта, которая функционирует на технологии блокчейн, как и все остальные криптовалюты. 

В распределённом реестре, блокчейне, записываются все транзакции и имена (адреса кошельков) пользователей, который зашифрованы криптографией. За это криптовалюты и получили своё название.

Шифрования, использование блокчейн технологии – связывает все криптовалюты. Хотя было много других финансовых инноваций: Смарт-контракты, стабильные монеты (стейблкоины), инструменты хеджирования, разные DeFi протоколы с разным возможностями и т.д.

О DeFi, их возможностях и интеграции будет наша статья.

Потенциал интеграции DeFi и традиционных финансов

Уже в 2010 году, произошёл переломный момент, когда инвестиции в DeFi начали иметь смысл. Потому что в 2009 году программист Ласло Ханчи купил 2 пиццы за 10 000 биткоинов. Это была первая финансовая операция с децентрализованными финансами. Сейчас DeFi суммарно стоят более 1 млрд долларов США и их сумма растёт, составляя значительную часть от всего рынка капитала.

Основное отличие традиционных и децентрализованных финансов является децентрализация последних, т.е. не существует человека, который контролирует или владеет ими. Даже основатель биткоина Сатоси Накамото не являлся его владельцем. Его идея звучала так:

«Деньги должны принадлежать людям, а не государству.»

Именно DeFi являются такими: Ими можно платить, они позволяют кредитование, в них можно инвестировать и т.д. Но главное, что является в этой инновации – их нельзя заблокировать, в коде множества монет нет такой функции. В коде DeFi это просто не предусмотрено. В то время как фиатную валюту можно отменить и заменит на другую, так же ликвидность фиатной валюты может менять из-за политики. Разве это говорит о том, что традиционные финансы, такие как фиат, принадлежат людям?

DeFi интеграцию уже не остановить, потому что огромная часть населения хочет этого. Ведь в криптовалюте есть много особенностей, которых нет в традиционных финансах. Но о замене фиата речи не идёт, да и вряд ли это было идеей Сатоси. Примером интеграции могут быть синтетические активы.

Синтетические активы – это децентрализованные активы, которые своим существованием вызывают переосмысление биржевых договоров, что основаны на традиционных финансах. Также они открывают криптовалютным инвесторам новые возможности для инвестирования даже за пределами блокчейн технологий.

Существуют даже криптовалютные биржи, которые ускоряют интеграцию всех DeFi, а не только криптовалют, так же NFT. Так же такие биржи дают людям зарабатывать инвестируя в децентрализованные финансы. Особенностью всех DeFi является высокая волатильность и сомнительная стабильность цен, из-за чего высокие риски.

Комплаенс – это система компания, которая работает внутри неё и помогает придерживаться определённым правилам (законам или регламенту компании). В законодательстве многих стран криптовалюты считают товаром, но не запрещают ими платить, т.к. они легко конвертируются в фиат. Даже многие финансовые компании использую для расчётов внутри компании и зарплаты сотрудникам цифровые доллары, которых нет риска упасть в цене (фиатные стейблкоины или стабильные монеты). Так же они стараются платить ими извне, без конвертации в централизованную валюту, чтобы избежать комиссий обменников и банков. Ведь у DeFi комиссия обычно невысокая.

В 2024 году такой Комплаенс не вызывал ни у кого удивления, даже инновациями это не назовёшь. Значит потенциал у интеграции DeFi – огромный, фактически ничем не ограниченный.

Технологические основы интеграции

DeFi стали популярны в 2012 году, когда биткоином начали платить за небольшие покупки. В 2011 появился Лайткоин, фактически, тот же биткоин, но с некоторыми модификациями.

Цифровые идентификаторы стали основой всех DeFi. Ведь благодаря цифровым идентификаторам обмен да интеграция DeFi является возможным.

Для создания новой криптовалюты не нужно заключать договор с основателем биткоина, блокчейн имеет открытый код и можно сделать похожий. Но если код скопировать проект будут критиковать за плагиат (такие ситуация уже случались) и успех может быть сомнительным.

Для инвестиций проекту нужен не только бизнес-план, а и WhitePaper, с подробным описанием проекта. Также нужно описать протоколы вашего проекта. Кроме того, DeFi – это ещё NFT, метавселенные и пр., не только крипта.

В основе всех DeFi лежит блокчейн, но и сам блокчейн вызывает интерес. Блокчейн – устойчив к изменениям, прозрачный, публичный и имеет ещё много плюсов. Других подобных изобретений просто не существует. Комплаенс новой эры Интернета хотят построить на основе блокчейна.

Но к сожалению многие испытывают трудности с обменом криптовалюты на фиат. Даже если ликвидность в DeFi не имеет проблем, то вывести из холодного кошелька на карту и тем более наличными нельзя, функционал не позволяет. А горячие кошельки имеют огромные риски. Но мы и наш сервис “AnyExchange” за финансовую свободу и поможем оформить денежный перевод наличными нашему клиенту даже в другую страну. 

Примеры успешной интеграции

Децентрализация позволила создать то, что раньше было невозможным, к примеру децентрализованные биржи (DEX). Кредиторы являются основой биржи. Инвестиции обеспечивают ликвидность, а возвраты кредитов – прибыльность биржи. 

Если на централизованных биржах и банках кредиты должен одобрить банках, то децентрализованным кредитованием занимаются смарт-контракты.  Смарт-контракт – договор, с описанием обязательств двух сторон и выполняется автоматически, мгновенно, но только если условия для сделки выполнены на 100%. Если хотя бы одна мелочь не выполнена – сделка не пройдёт. В данном случае – кредитование.

Инструменты хеджирования – страхование инвестиций, не являются инновациями, т.к. были известны не один век, с первых бирж. Тут тоже с кредитным плечом открывают долгие (лонг) и шорт (короткие) позиции. Которые обязательны к выполнению в течении определённого срока. Единственное отличие – если из-за изменения курса инвестор не сможет оплатить долг. Это может произойти на как на централизованной, так и на децентрализованной бирже. 

Регулирование и юридические аспекты

Но криптовалюты с момента своего появления оказались вне всякого регулирования. Никаких законов ранее не было предусмотрено, а отсутствие чёткого регулирования DeFi даже в 2024 году создавало проблемы. В ЕС был законопроект MiCA, но он регулировал только криптовалюты, а метавселенные, NFT и прочие DeFi не попадали в его сферу деятельности. Хотя в NFT и в метавселенных тоже есть кросс-чейн операции, взаимодействие с финансами и имеют свои протоколы.

Так же к юридическому вопросу многие трейдеры отнеслись негативно. Ведь регулирование точно предусмотрит налог на их прибыль, а доход от роста фиатных валют никаким налогом не облагается.

А также сложности добавляет то, что у криптовалют нет чёткого статуса в мире. К примеру в МВФ и Украине криптовалюту считают товаром, в США ведутся суды, т.к. они попадают под тест Хауи и являются ценным бумагами. 

Хотя регулирования встречает неоднозначную реакцию, именно отсутствие законодательства в сфере DeFi пугает многих потенциальных инвесторов. Основная часть новых криптовалют, за последние 10 лет были мошенниками, а инвесторы не были никак защищены. Законов о мошенничестве в сфере DeFi просто не было и нет. Возможно, чёткое законодательство сделает DeFi интеграцию – быстрее, из-за крупных инвесторов, которые будут защищены и будут охотнее инвестировать.

Возможности и преимущества для инвесторов

Инновации в сфере DeFi –  в первую очередь финансовые, поэтому инвесторы должны быть за активную интеграцию DeFi. Ведь такие инновации.

К примеру блокчейн позволяет вести финансовый учёт с прозрачной системой, контролировать свои траты и прибыль. А налоги на прибыль, если их введут ещё 8-10 лет будут ниже, чем у других предприятий.

Хотя сама технология всех DeFi поддерживает автоматизацию, для этого и придумали технологию смарт-контрактов. Эта инновация облегчит торговлю, ведь договора покупке-продажи по смарт-контрактам будут исполняться автоматически. Значит один программист, который будет создавать смарт-контракты заменит десятки сотрудников, что уменьшит траты. В другом случае это облегчит работу сотрудникам многих предприятий.

Вызовы и риски интеграции

К сожалению, децентрализованные финансы имеют минусы. К примеру, через них можно отмывать деньги. Если раньше для этого нужны были хотя бы фиктивные предприятия, то сейчас нужен просто криптовалютный кошелёк. 

Также криптовалютами могут финансировать терроризм, преступность. 

Эта информация не является тайной, поэтому Комплаенс многих бирж предусматривает AML- и KYC-идентификацию (идентификацию транзакций и клиентов). Например, на бирже Binance без ввода персональных данных (KYC) зарегистрироваться нельзя, а биржа Kraken регулярно проверяет счета клиентов. Если централизованная биржа обнаружит, что монеты, которые причастны к преступности, отмыванию денег, финансированию терроризма и пр. – аккаунт просто заблокируют. На децентрализованных ваш аккаунт может проверить пользователь, а если окажется что у вас много монет добытых преступным путём – с Вами сотрудничать будут с меньшим желанием. Если всего 5% грязных монет – мелочь, то если их 25%, 50% и более – точно причина для блокировки.

Чтобы такого не произошло вы можете проверить свой счёт на нашем обменнике “AnyExchange”. Больше того, после проверки вы сможете узнать актуальный курс валют и обменять криптовалюту на фиат и наоборот. Мы за финансовую свободу и поможем оформитьденежный перевод наличными нашему клиенту даже в другую страну.

Будущее DeFi и традиционных финансов

Децентрализованные финансы развиваются активнее и активнее с каждым годов, их интеграция принесла такое, что с традиционными финансами просто невозможно. Конечно в первую очередь, децентрализация и практически полное отсутствие ограничений с третьей стороны, финансовая свобода. Безопасность и конфиденциальность в сети. Валюта, которая конвертируется в любую другую без ограничений. Автоматизация.

Это лишь малая перечень инноваций. Но перед традиционными финансами они имеют минусы. К примеру оплата наличными – более анонимна, а анонимные криптовалюты требуют большую комиссию. Платёжная система VISA – намного быстрее любого блокчейна. Кроме того, централизованные финансы не могут продвинуть финансовые операции без ликвидности или ложные. Криптовалюты с протоколом PoS не исключают такую возможность, поэтому валидаторам (те, кто обрабатывают транзакций в сети) нужно заблокировать часть своих монет на разную сумму, до 115 тысяч долларов (о роста цены монет, сумма может вырасти). А вред экологи от монеті с протоколом PoW соразмерим с выплавкой монет во время средних веков.

Но DeFi интеграция не пытается заменить централизованную финансовую систему. А учитывая что всего 5,25% людей использую криптовалюту, а традиционные финансы почти 100%, это невозможно. Интеграция децентрализованных финансов пытается только дополнить современную финансовую систему.

Заключение: перспективы сотрудничества

Интеграция DeFi направлена на получение больше финансовой свободы и увеличение рынка капитала, а не на искоренение централизованных. Ведь в каждой бирже есть функции вывода крипты в фиат, так же много обменников да и стоимость криптовалют указана в фиате, а не в стейблкоинах с привязкой к какой-либо валюте. Даже трейдинг DeFi будет не так актуален и прибылен без традиционных финансов. А на традиционных биржах, начали появляться токенизированные активы  (токенизированные металлы и другие ресурсы) да и фиатные и товарные стеблкоины – объединение DeFI и традиционных финансов.

Значит будущее криптовалют заключается в сотрудничестве децентрализованных и централизованных финансов, что принесёт успех в обозримом будущем. К примеру даже CBDC (цифровая валюта центрального банка) будет создана на основе блокчейн-технологий.