Объем венчурных инвестиций в криптовалютные стартапы в 2024 году вырос на 32% и составил около $9,5 млрд, согласно данным Messari и PitchBook. Медвежий рынок и пессимистические настроения в начале года ничуть не помешали — вторая половина 2024-го ознаменовалась оживлением интереса к вложениям в молодые блокчейн проекты. 

Криптостартапы — это новые компании, находящиеся на начальной стадии создания продуктов и сервисов на базе блокчейна, криптовалют, децентрализованных финансов (DeFi), NFT и других смежных направлений. Они предлагают инновационные решения для прозрачных финансов, управления цифровыми активами, цифровой идентичности, метавселенных и устойчивого развития. В последнее время, несмотря на все риски, стартапы в криптовалютном сегменте привлекают все больше инвестиций. С чем это связано? Давайте попробуем разобраться. 

Текущая ситуация на рынке криптостартапов

Начнем с показательных сравнительных данных с классическими рынками. В традиционном венчуре средняя доходность составляет около 10-15 % в год. В свою очередь, успешные криптовенчурные фонды показывают значительно более высокие результаты. 

В качестве примера “сверхуспешых криптофондов” можно привести Multicoin Capital, который с момента запуска в октябре 2017 показал рост активов на 20 287 %, а их венчурный фонд — 28x относительно вложений. Феноменальные финансовые результаты. Такими цифрами не может похвастаться ни один традиционный венчурный фонд. 

Также, согласно результатов регулярного исследования, проводимого CV VC (Crypto Valley Venture Capital) совместно с PwC (PricewaterhouseCoopers), средневзвешенная ежегодная доходность блокчейн-сектора достигает до 177 % в год. Оценивались более 1 000 блокчейн-компаний за период 2010–2022 гг. — преимущественно стартапов, получивших финансирование на ранней стадии. То есть, типичный традиционный венчур приносит до 15%, а успешные блокчейн-проекты и криптофонды в состоянии показывать сверхдоходность в сотни и даже тысячи процентов.

Что касается текущей ситуации на рынке. В 2024 году венчурные финансирования криптостартапов, по данным DefiLlama, составили примерно $9,3–9,5 млрд — рост на 26 % по сравнению с 2023 годом. При этом в 1 квартале 2025 г. уже было инвестировано $4,8–4,9 млрд (+40–54 % к 4 кварталу 2024). То есть, по итогам первого квартала этого года криптостартапы уже обеспечили более 60 % объема всех венчурных инвестиций предыдущего.

Также эксперты наблюдают еще одну очень интересную тенденцию. Если в эпоху бума ICO (2017–2018 годы) рынок был насыщен слабо проработанными идеями и высоким уровнем мошенничества, то сегодня криптостартапы демонстрируют более зрелый подход к разработке продуктов и привлечению капитала. Тогда, по данным исследовательских отчетов, до 90% проектов прекращали деятельность в течение первого года после запуска. В 2024–2025 годах этот показатель значительно снизился — по оценкам Messari и Galaxy Research, менее 40% стартапов оказываются «мертворожденными» или не переходят в стадию масштабирования. Проекты стали чаще проходить аудит, строить юридически устойчивые структуры и выстраивать прозрачные модели монетизации. Подобный качественный сдвиг объясняет, почему финансирование криптостартапов вызывает больше доверия и становится более привлекательным для венчурных инвесторов. Однако, в любом случае, проекты на поздних стадиях получают больше финансирования — на них приходится 65 % объема инвестиций в 1 квартале 2025 года.

В сделках на поздних стадиях доминируют венчурные фонды. Среди них можно выделить таких основных игроков, как a16z Crypto, Coinbase Ventures, Binance Labs и Animoca Brands. При этом краудфандинг для криптостартапов и IDO остаются популярными для ранних стадий. Например, платформа CoinList продолжает использоваться для выхода новых токенов в формате публичных размещений. Формы участия варьируются: от долевых инвестиций до приобретения токенов и гибридных моделей.

Тренды инвестиций в криптостартапы 2025

В 2025 году они направлены в сторону практического применения и институционального интереса. Одним из основных факторов роста является спрос на криптостартапы в DeFi — на них приходится около 25% инвестиций, далее следуют венчурные вложения в GameFi и инвестиции в NFT проекты — 15,1 %, а также Layer 1/2 решения — 11 %. 

Среди активно растущих сегментов сегодня также выделяются области с точным попаданием в глобальные тренды:

• Токенизация реальных активов (RWA) — например, стартап Ondo Finance, предлагающий токенизированные облигации США, и RealT, работающий с токенизированной недвижимостью в США. 
• Развитие Web3-решений в социальной и образовательной сферах: Lens Protocol (децентрализованные соцсети) и Open Campus (образовательный контент на блокчейне). 
• Устойчивые блокчейн-проекты, соответствующие ESG-принципам, как, например, Toucan Protocol (карбоновые кредиты на блокчейне) и KlimaDAO.

Как инвестировать в криптостартапы

Первый шаг — это исследование рынка и трендов: важно понимать, в каких именно секторах наблюдается рост. Далее следует выбрать проект, определить форму участия и каналы инвестирования. Инвестор может выбрать удобный для себя формат — от покупки токенов на ранней стадии (через ICO, IDO, IEO) до вложений в долевой капитал через токенизированные ценные бумаги или SAFE-структуры. Под каждый формат существуют соответствующие площадки: краудфандинг для криптостартапов (например, CoinList, Seedify, Republic Crypto), децентрализованные биржи, на которых торгуются токены криптостартапов (такие, как Uniswap и PancakeSwap), а также launchpad-платформы и DAO, предоставляющие доступ к предварительным размещениям токенов и голосованиям. Более крупные игроки могут участвовать в венчурных инвестициях через ангельские и институциональные раунды. 

Преимущества и риски

Преимущества инвестиций в криптостартапы

Основной притягательной силой для инвесторов, конечно, является высокая доходность криптостартапов. На ранних стадиях можно получить доходность свыше 1000% и выше при успешной реализации проекта. Помимо потенциально высокой рентабельности, криптоинвестор получает:

• Доступ к инновациям — проекты часто разрабатывают прорывные решения в области DeFi, NFT, Web3, ИИ и других.
• Возможность диверсифицировать инвестиционный портфель, добавив венчурный компонент на базе криптовалют.

Риски инвестиций в криптостартапы

• Волатильность криптовалют и связанных токенов. Даже успешный проект может обесцениться из-за рыночных колебаний. 
• Неустойчивое регулирование криптостартапов. В некоторых странах возможны ограничения, запреты и требования к лицензированию. 
• Риск провала. Никто не может дать 100% гарантию, что новый проект выживет.

Стратегии управления рисками при инвестициях в криптостартапы

• Проведение глубокого фундаментального анализа.
• Небольшие вложения в каждый отдельный проект с последующей корректировкой позиции.
• Диверсификация по секторам (DeFi, NFT, инфраструктура), стадиям (pre-seed, seed, Series A) и географии.

Также все чаще используется инструмент SAFE (Simple Agreement for Future Equity) —  упрощенное соглашение, при котором инвестор предоставляет средства сейчас, а получает долю в капитале при следующем инвестиционном раунде. Такие структуры позволяют как ускорить процедуру, так и снизить риски: инвестиции фиксируются официально, а условия будущего участия точно определены заранее.

Как выбрать перспективный криптостартап

Для выбора лучших криптостартапов для инвестиций следует ориентироваться на следующие ключевые параметры фундаментального анализа:

• Команда. Анализируются профили основателей и ключевых участников: их опыт, и репутация в профессиональном сообществе. Проверяется публичность команды, наличие LinkedIn, X (Twitter), GitHub и успешные кейсы.
• Технология и реализация. Оценивается уникальность идеи, технологическая база, архитектура решения. Важную роль играет дорожная карта (roadmap): насколько реалистичны сроки, выполнены ли заявленные этапы, как проходит развитие продукта на практике.
• Токеномика. Рассматривается назначение токена, механизмы распределения, блокировки и эмиссии. Зрелая токеномика мотивирует  долгосрочное участие и не провоцирует избыточное давление продаж (массовую распродажу токенов, способную резко обрушить цену).
• Рынок и экосистема. Важно понять, насколько значимую проблему решает проект, каков масштаб рынка, кто конкуренты. Признаки зрелости — наличие стратегических партнеров, поддержка от фондов и интеграция в существующие блокчейн-экосистемы.
• Прозрачность и соответствие регуляциям. Наличие юридически корректной структуры, KYC повышают доверие к проекту. Прохождение KYC сегодня требуется как от команд стартапов, так и от инвесторов: для первых — это способ подтвердить легальность и повысить доверие, для вторых — обязательное условие участия в IDO и других формах финансирования, направленное на снижение юридических рисков.

Для принятия более взвешенных решений при оценке криптостартапов применяются специализированные ресурсы:

• Messari — предоставляет досье на криптопроекты, аналитические отчеты, токеномику, метрики роста и новости. 
• CryptoRank — платформа с рейтингами, графиками токенов, данными о раундах финансирования и участниках.
• TokenUnlocks — отслеживает графики разблокировки токенов, что помогает оценить потенциальное давление на цену. 

Примеры успешных криптостартапов подтверждают ценность наличия информации о проектах на ранних этапах для глубокой аналитики инвесторами:

• StarkWare — Layer 2-решение для масштабирования Ethereum, привлекло сотни миллионов долларов от ведущих фондов, включая Paradigm и Sequoia.
• LayerZero Labs — протокол межсетевого взаимодействия, успешно прошел несколько раундов финансирования с участием a16z и Samsung.
• EigenLayer — стартап в сфере рестейкинга, стал одним из ключевых игроков DeFi с TVL свыше $15 млрд.

Заключение

Инвестиции в криптостартапы остаются одним из самых доходных и одновременно высокорискованных направлений размещения венчурного капитала. Инвесторам стоит принимать во внимание ключевые критерии оценки проектов и четко следовать стратегиям управления рисками, чтобы сформировать сбалансированный портфель с потенциалом высокой доходности.

Будущее криптостартапов, по мнению аналитиков Electric Capital и других исследовательских центров, во многом предопределяет перспективы глобальных финансовых систем. И в 2025 году мы, возможно, увидим, как именно это будет реализовано на практике. 

Спасибо за внимание. Инвестируйте безопасно и выгодно!

AnyExchange — обменник, через который вы можете конвертировать криптовалюту по самому выгодному курсу, а также осуществлять быстрые и безопасные денежные переводы по всему миру. 

FAQ

Что такое криптостартапы?
Это молодые компании, создающие продукты и сервисы на базе блокчейна, криптовалют, DeFi, NFT, Web3 и других децентрализованных технологий. 

Почему инвестиции в криптостартапы популярны?
В первую очередь, благодаря высокому потенциалу доходности, возможности раннего входа в перспективные технологии и доступу к рынку в фазе роста. 

Какие риски связаны с вложениями в криптостартапы?
Основные из них — низкая конкурентоспособность криптопроектов на ранних стадиях, высокая волатильность токенов и слабая регуляторная защита. 

Как выбрать надежный криптостартап для инвестиций?
Нужно провести глубокий фундаментальный анализ, изучив все аспекты проекта и траекторию роста сектора, в котором он работает.

Какие тренды криптостартапов ожидаются в 2025 году?
Это рост интереса к Web3, токенизации реальных активов, устойчивым блокчейн-решениям, DeFi-инфраструктуре и интеграции ИИ.

Можно ли инвестировать в криптостартапы через токены?
Да, один из самых распространенных способов — участие в IDO/ICO или покупке токенов на вторичном рынке. Такой подход позволяет инвестору поддержать проект и получить долю в его экосистеме. 

Как регулирование влияет на криптостартапы?
Зависит от юрисдикции. В ряде стран действует строгий контроль, что может ограничивать способы привлечения капитала. Однако общее направление — к формированию правовых рамок, способствующих защите инвесторов и институциональному входу.

Какие платформы подходят для инвестиций в криптостартапы?
Среди популярных платформ — краудфандинговые площадки (например, CoinList, Seedify, Republic Crypto), биржи с поддержкой IDO (как DAO Maker, Polkastarter) и специализированные венчурные инвестфонды. 

В чем преимущество инвестиций в блокчейн проекты?
В первую очередь — диверсификация портфелей, доступ к передовым технологиям и возможность раннего входа в развивающийся рынок.

Как оценить доходность криптостартапа?
Ее прогнозируют по историческим данным схожих проектов, текущей ситуации на рынке, модели токеномики и стадии развития.