Криптовалютные Хедж-Фонды и Институциональные Инвесторы: Стратегии и Тенденции

Криптовалютные хедж-фонды и институциональные инвесторы: Анализ тенденций и стратегий, которые используют криптовалютные хедж-фонды и институциональные инвесторы.

Согласно отчетам консалтинговой компании PwC за 2023 год, несмотря на некоторое уменьшение количества криптовалютных хедж-фондов в сравнении с 2022, процент криптоактивов под их управлением существенно вырос (с 4% до 7%).

Также, по данным CoinShares, 2023 год стал одним из самых успешных для хедж-фондов, работающих с цифровыми активами, за последние 7 лет. И если в совокупности криптофонды получили $2,225 млрд за год, то приток капитала в криптовалютные хедж-фонды достиг отметки в $1,14 млрд.

Сложившаяся ситуация демонстрирует рост интереса институциональных инвесторов. Оптимистичные настроения также подтверждаются результатами опроса, проведенного криптобанком Sygnum в конце 2023 года:

Более 80% институциональных инвесторов согласны, что криптовалюты играют важную роль в глобальной финансовой системе и являются причиной быстрого изменения мирового экономического ландшафта.

37% из них расценивают криптовалюты как более выгодную инвестицию в сравнении с традиционными активами.

Более 70% институциональных инвесторов уверены, что цифровые активы продолжат демонстрировать рост, несмотря на недавние громкие банкротства бирж, высокий уровень киберпреступности и усиление давления регуляторов.

71% опрошенных уверены в росте стоимости криптовалют в долгосрочной перспективе.

Другими словами, интерес институциональных инвесторов к криптовалютам продолжает расти. И они либо стремятся сохранить свои текущие криптоинвестиции, либо рассматривают варианты для будущих вложений. Также, институциональные инвестиции в криптовалюты все чаще совершаются через криптовалютные фонды (хедж-фонды).

Значимость управления активами в криптовалютах для институциональных инвесторов

Значимость управления активами

Криптофонды в целом аналогичны традиционным инвестфондам, но основное отличие заключается в том, что они работают с виртуальными активами.

Суть хеджирования — стратегическое управление рисками с целью компенсации инвестиционных потерь. Криптофонды же осуществляют криптохеджирование, применяя различные стратегии управления в отношении инвестиционных портфелей, включающих в себя цифровые активы.

Некоторые из них могут инвестировать исключительно в криптовалюту, в то время как другие объединяют инвестиции в цифровые активы с традиционными: акциями, товарами, облигациями и многим другим.

Криптофонды и их стратегии могут обеспечить институциональным инвесторам эффективное управление криптоактивами. А именно:

Диверсификацию портфеля (диверсификацию активов в криптовалютах).

Перманентный мониторинг активов и их текущей стоимости.

Анализ действующей ситуации на институциональном криптовалютном рынке.

Внедрение индивидуальных стратегий управления рисками.

Комплаенс (соблюдение нормативных требований финрегуляторов и законодательства).

Совместимость с традиционными инвестиционными инструментами.

Доступ к инновационным инвестиционным продуктам. В частности, к криптодеривативам, институциональному стейкингу, DeFi-платформам и другим новым инструментам и способам увеличения доходности.

Какой процент берут хедж-фонды за услуги?

Комиссия за управление институциональными инвестициями в криптовалюту составляет в среднем 2%-20% при работе с типичным криптофондом. Вознаграждение обычно складывается из комиссии за текущее управление и процента за результат.

Регулирование криптохедж-фондов

Большинство криптофондов зарегистрированы в США и попадают под их юрисдикцию. По сравнению с традиционными фондами, криптовалютные подвержены более мягкому законодательному регулированию, в зависимости от состава общего инвестиционного портфеля. На сегодняшний день, хедж-фонды, инвестирующие только в криптовалюты, не обязаны регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Это связано с тем, что SEC пока официально не приравняла криптоактивы к ценным бумагами.

Преимущества криптовалютных хедж-фондов

Профессиональное управление активами. Изначально основной функцией подобных фондов было только управление инвестициями с целью хеджирования рыночных рисков. Со временем фонды становились все смелее и агрессивнее, и их управляющие начали отдавать предпочтение высокорисковым и одновременно высокодоходным стратегиям. Сегодня криптофонды обладают более высоким профилем риска, чем другие популярные фонды. Соответственно, активами в таких компаниях управляют специалисты с высочайшей квалификацией и огромными знаниями в области риск-менеджмента для криптофондов и способные обеспечить достойные показатели возврата инвестиций (ROI).

Потенциал высокой доходности. Поскольку крипторынок постоянно развивается и характерен высокой волатильностью, инвестиции с грамотным управлением, с применением передовых инструментов аналитики и торговли (деривативы, арбитражная, маржинальная и алгоритмическая торговля), приносят существенную прибыль.

Недостатки крипто-хеджфондов

Высокие комиссии и порог входа. Иногда комиссии с дохода могут достигать 50%, а порог входа стартует с сумм, исчисляемых в сотнях тысяч долларов. К примеру, услуги американских хедж-фондов доступны инвесторам с капиталом от $5 млн, а фонды в офшорных юрисдикциях берут в работу инвестиции объемом от $100 тыс.

Риск выбора неверной стратегии. Инвестиции в криптовалюты, несмотря на весь свой потенциал, всегда связаны с торговлей волатильными активами и являются рисковыми по своей сути. Поэтому важно иметь надежную стратегию управления рисками. Инвестиционная деятельность на крипторынке может как принести сверхдоход, так и обнулить или увести в минус имеющийся капитал. А при неправильно выбранной стратегии вероятность возникновения подобного риска увеличивается в разы.

Ведущие криптовалютные хедж-фонды на рынке

Вслед за тенденциями институционального инвестирования в криптовалюты и развитием децентрализованных технологий стремительно растет и сектор хедж-фондов. Давайте рассмотрим несколько наиболее заметных из них.

Pantera Capital

По некоторым оценкам, Pantera Capital — один из крупнейших криптовалютных хедж-фондов в мире. Компания основала первый в истории США криптофонд еще в 2013 году и в настоящее время управляет капиталом в $4,5 млрд. Помимо основных криптовалют, Pantera специализируется на венчурных инвестициях и инвестициях в токены на ранних стадиях.

Andreessen Horowitz

Andreessen Horowitz (a16z) — хедж-фонд, основанный в 2009 году Марком Андреессеном и Беном Хоровицем. Фонд активно инвестирует в стартапы в области мобильной и электронной коммерции, блокчейна, гейминга, социальных, образовательных и IT-проектов. Компания привлекла более $5 млрд. в свой крупнейший венчурный фонд для инвестиций в криптовалютные и Web3-стартапы.

Multicoin Capital

Техасская компания Multicoin Capital, созданная в 2017 году, является одним из ведущих инвестфондов в криптовалютном секторе. Фонд известен неортодоксальным стилем инвестирования, базирующимся на научном подходе, тщательном исследовании и аналитике. Multicoin Capital инвестирует исключительно в криптовалюту, блокчейн, децентрализованные финансы и проекты и активы Web 3.0. Размер капитала в управлении фонда приближается к $9 млрд.

Galaxy Digital

Компания является видным игроком на рынке критофондов. Galaxy Digital с размером фонда в $100 млн. буквально вторглась в сетор криптовалют, активно инвестируя не только в цифровые активы, но и в инновационные DeFi-проекты. Привлекая дополнительные инвестиции, компания вложила значительные средства примерно в 20 DeFi-платформ, таких как BlockFi, Ripple и Bitstamp, демонстрируя диверсифицированный подход к инвестированию в экосистемы цифровых активов.

Опыт ее основателя в сфере традиционных финансов подкрепляет намерения Galaxy Digital сократить разрыв между традиционными финансами и децентрализованными финансовыми платформами.

Тенденции развития и будущее криптовалютных хедж-фондов

Институциональное принятие криптовалюты — это уже реалии, формирующие современные финансовые рынки. Крупные институциональные инвесторы все активнее включают криптовалюту в свои портфели. Несмотря на проблемы, возникающие из-за сложности регулирования и необходимости постоянно усиливать меры безопасности из-за непрекращающихся угроз хакерских атак, в секторе криптовалютных хедж-фондов преобладает оптимистичное настроение.

2022 год оказался сложным периодом для криптофондов, однако оживление рынка после восстановление биткоина в 2023 году дало возможность компаниям по управлению активами выйти из отрицательной фазы и начать получать прибыль. По данным Pantera Capital и Alt Tab Capital, в следующем году хедж-фонды прогнозируют продолжение роста криптовалютного рынка и готовы быть менее осторожными, чтобы брать на себя дополнительные финансовые риски. Представители компаний считают, что для роста отрасли есть все предпосылки, включая макроэкономические.

Благодарим за внимание. AnyExchange — обменник , специализирующийся на конвертации криптовалют. С нами вы произведете обмен быстро, безопасно и по самому выгодному курсу валют .

Сервис не требует регистрации или верификации, и сделка пройдет абсолютно анонимно. С помощью нашей платформы вы можете проводить транзакции как с электронными, так и наличными деньгами, а также осуществлять
денежные перевод по всему миру.