По данным Национальной ассоциации венчурного капитала США, только 10-15% стартапов, получивших финансирование на ранней стадии своего развития, выходят на рынок. Подавляющее же большинство проектов так и остаются на уровне нереализованной идеи и закопанных амбиций команды. Инвесторы же соответственно страдают деньгами.
Тем не менее они знают, на что идут. Риски инвестирования в криптопроекты на ранней стадии настолько же высоки, как и потенциальная доходность. Вложения в новый стартап дают возможность приобрести долю в перспективной компании за копейки. Далее, если все сложится удачно, проект вырастет в цене в десятки или сотни раз, а с ним — и прибыль инвесторов.
К слову, для измерения доходности от вложений в криптовалюты или блокчейн-технологии часто употребляют слово “иксы”. Это показатель кратности увеличения первоначального капитала в результате инвестиционной деятельности. Например, вложил определенную сумму, получил 50-кратную прибыль — сделал х50 (или пятьдесят иксов). Доходность “в иксах” — отлично применимый показатель при инвестировании в успешные криптопроекты на ранних стадиях. Причем, это чаще всего краткосрочные инвестиции (до одного года). Так что раннее инвестирование — очень прибыльный инструмент. Оно приносит доходность в разы выше, чем вложения в созревшие и стабильные проекты. Следовательно, ранние инвесторы сознательно берут на себя более высокие риски в ожидании внушительного профита.
Давайте рассмотрим, какие риски необходимо учитывать при планировании инвестиционных стратегий в крипто- и блокчейн-проекты и как их минимизировать.
Базовые риски инвестирования в криптопроекты
Инвестирование в криптостартапы несет в себе риски, присущие всему сегменту цифровых активов:
Волатильность криптовалютного рынка
Криптовалютный рынок известен своей высокой волатильностью. Цены на криптовалюты характеризуются неустойчивостью и подвержены существенным колебаниям. Общая волатильность криптопроектов не может не оказывать влияние на оценку стартапов на ранних стадиях и на рентабельность инвестиций.
Мошенничество в криптовалютах
Мошенники умело манипулируют человеческими слабостями и активно применяют свои способности в криптовалютном сегменте, известном большими возможностями для быстрого и головокружительного заработка. Это может быть создание искусственного ажиотажа вокруг криптовалюты путем ее скупки, а затем мгновенного слива и обесценивания (схема Pump&Dump). Или же старая добрая финансовая пирамида (схема Понци), когда первые инвесторы получают “прибыль” за счет вложений вновь прибывших. Также процветает фишинг или обычные хищения, когда деньги переводятся в обмен на пустые заверения о выгодном вложении. Так что защита от мошенничества является вопросом, требующим пристального внимания всей криптоиндустрии.
Регуляторные риски криптовалют
Регуляторные изменения и криптосектор находятся в постоянной интеракции с самого момента возникновения криптовалют. Правительства и международные организации разрабатывают оптимальные методы и механизмы, которые интегрируют мир цифровых активов в мировую экономическую систему. В настоящее время глобальное криптовалютное законодательство еще не полностью отработано и проходит стадию одобрений и тестирования. И рынок ожидает, что адекватные регуляции оптимизируют управление рисками криптоинвестиций через внедрение механизмов защиты инвестиций в криптовалюты и неукоснительного соблюдения прав инвесторов.
Ключевые требования к проектам на ранних стадиях инвестирования
После того как в 2017-2018 годах обнажились все риски ICO, и сегмент начал тестировать STO и IDO, рынок далеко не сразу возобновил интерес к криптостартапам. По данным аналитической компании Satis Group, во время того ажиотажа 78% криптопроектов выходили на рынок с ярким предложением при полной нежизнеспособности. Другими словами, попросту вводили вкладчиков в заблуждение. Существенные финансовые потери побудили инвесторов в дальнейшем предъявлять повышенные требования к новым проектам. И стартапам теперь приходится прилагать максимум усилий, чтобы заработать имидж надежного криптопроекта и получить позитивное решение о финансировании. Что сегодня требуют инвесторы:
От команды требуется краткость, четкость и доступность формулировок, ясно выражающих суть проекта и его основные компоненты. Это будет позитивным сигналом для инвестора о том, что команда стартапа досконально проработала свой продукт и полностью готова к его доработке и запуску.
Стратегии минимизации рисков при раннем инвестировании
Ключевым риском инвестирования на ранних стадиях является высокая вероятность того, что проект может не выжить и прекратить свое существование до возврата вложений и получения прибыли.
Исходя из этого, стоит применять такие стратегии управления рисками, которые либо нивелируют финансовые потери в случае негативного результата, либо же предопределяют выбор перспективного и жизнеспособного криптопроекта.
Большинство опытных инвесторов и экспертов склоняются к точке зрения, что ключевой фактор успеха молодого стартапа — это команда и попадание в тренд. Профессиональная и слаженная команда сможет быстро и качественно реализовать инновационный продукт и привести проект к успеху.
Ситуация на рынке и будущее криптоинвестиций в молодые проекты
Текущая ситуация на рынке демонстрирует, что стартапы пережили венчурную зиму и сейчас находятся на подъеме.
В 2023 году объем инвестиций в секторе криптопроектов упал до рекордно низких уровней (в первом полугодии стартапы собрали на 76% капитала меньше, чем за аналогичный период 2022 года) — $1.8 млрд. Тогда количество сделок уменьшилось более чем вполовину.
Что касается текущего года, то только за первый квартал криптостартапы уже смогли привлечь $2,4 млрд (что на 40% больше, чем в 4 квартале 2023). Согласно информации PitchBook, венчурными фондами было заключено более 500 сделок. Эти показатели сломали двухлетний нисходящий тренд, так что можно с уверенностью сказать, что у инвесторов в криптостартапы — позитивные настроения.
По размеру привлеченного капитала лидировали инфраструктурные проекты (протокол рестейкинга EigenLayer получил $100 млн финансирования, криптографический стартап Zama — $73 млн). В среднем, проекты на ранних этапах финансирования получали по $5 млн, что на 25% выше, чем в прошлом году. По мнению аналитиков, тенденция по увеличению объемов и темпам инвестиций будет сохраняться в течение всего текущего года.
К слову, украинский стартап OpenDelta объявил этой весной о привлечении финансирования в рамках предпосевного раунда на сумму в $2,15 млн. Полученный капитал был сформирован за счет инвестиций 6th Man Ventures, Boosty Venture Studio и бизнес-ангелов. Команда занимается разработкой доходного синтетического доллара USDO на базе протокола Runes, нативного стейблкоина для сети Bitcoin. Биткоины будут выступать в качестве залога при выпуске новых токенов USDO, а хранение стоимости и начисление дохода по ставке фондирования будет производиться в долларовом выражении. Особенностью проекта являются возможности внебиржевых расчетов. Использование нового инструмента позволит компаниям минимизировать риски за счет высокой безопасности Bitcoin, при этом сохраняя доступ к наиболее ликвидным биржам деривативов.
В заключение
Помимо рисков, описанных выше, также следует учитывать следующие:
Подводя итоги, можно сказать следующее: для минимизации рисков при инвестировании в новые криптопроекты нужно провести тщательное исследование объекта инвестирования и рыночной ситуации, применяя все доступные методы технического и фундаментального анализа. Категорически нельзя полагаться на единичные рекомендациями и сиюминутные решения. Криптовалюта сама по себе является высокорисковым инструментом получения дохода, а отсутствие взвешенного подхода увеличивает риски мошенничества, скама и как следствие может стать причиной финансовых потерь.
Собственный многосторонний анализ обеспечит глубину понимания вами выбранного криптопроекта и защитит вас от возможных разочарований.
Старайтесь быть в курсе событий, происходящих на рынке. Законодательные или технологические новшества могут повлиять на рассматриваемый вами проект. Так или иначе, инвестор, исследующий рынок и его тренды, имеет бесспорные преимущества перед другими.
Благодарим за внимание. Будьте в курсе событий, используйте комплексный подход, диверсифицируйте и осуществляйте только прибыльные инвестиции!
AnyExchange — международный обменник, с помощью которого можно безопасно конвертировать криптовалюту по самому выгодному курсу. На платформе доступно более 100 направлений обмена электронных и наличных валют. Также через наш сервис вы можете производить быстрые и анонимные денежные переводы по всему миру.
