Фиатная валюта представляет собой узаконенное платежное средство, номинальная ценность которого устанавливается государством. Отличаются такие деньги от золотого стандарта тем, что они не подкреплены физическим товаром. Фактически, ценность фиата определяется авторитетом правительства той или иной страны.

Чаще всего под видом данного финансового инструмента выступают бумажные символические купюры, монеты не из драгоценного металла. Из-за использования материала без физической ценности существует огромный риск фальсификации, а централизованный контроль, минимальная прозрачность ценообразования и высокие комиссии за переводы дали толчок к появлению нового витка децентрализованных активов – стейблкоины.

Определение стейблкоинов и их роль в экосистеме

Стейблкоин – это криптографическая валюта, имеющая устойчивую рыночную стоимость и привязку к цене фиатного актива. Свое название она получила от английского слова stablecoin, которое в переводе на русский язык означает «стабильная монета».

Данная разновидность криптовалюты создавалась с целью объединения положительных характеристик фиатных денежных средств и преимуществ цифровой монеты. Таким образом, стейблкоин обеспечивает пользователей необходимой стабильностью на фондовом рынке и высокой прозрачностью, а также позволяет увеличить скорость транзакций и снизить объем комиссионных сборов.

Децентрализованные финансы имеют эквивалентный курс валют 1:1 к доллару США или другому виду фиатных средств. Цена stablecoin может незначительно отличаться от установленного курса, но она не подвержена значительным колебаниям. Это свойство определяет стейблкоин как самый удобный способ для хранения виртуальных денежных средств.

Появление первых стейблкоинов и их развитие

Потеря от колебаний является главной проблемой трейдеров, инвесторов и других участников криптовалютной биржи. Высокая волатильность криптовалюты послужила началом истории токенизации и появления новой цифровой монеты, которая гарантировала устойчивость в качестве надежного платежного инструмента.

Разработчиком новой криптографической монеты считается JR Willett, являющийся членом раннего сообщества Биткоин. Именно он предложил вывести криптовалюту, которая будет привязана к фиатным активам. Первые упоминание о данном виде цифровой монеты были запечатлены в «белой книге» Master Coin.

Впервые стейблкоины появились в 2014 году. Первенство получила монета BitUSD. Выпущенная виртуальная валюта имела привязку к доллару до 2018 года. Пробная версия имела некоторые недочеты в своем алгоритме, из-за чего не смогла закрепиться.

Позднее, в том же году, была представлена усовершенствованная версия под названием Tether, имеющая процентный показатель 0,02 USDT. Данная монета по сей час сохранила свою привязку, несмотря на стоимостное колебание и наличие некоторых противоречий. Послу удачного старта проекта, стейблкоины начали стремительно развиваться. Ассортимент криптографической монеты такого рода расширился такими монетами, как USDC, DAI, BUST, USDT.

Обзор самых популярных стейблкоинов (USDT, USDC, DAI)

Среди всех разновидностей криптовалютных токенов лидирует цифровая монета Tether. В кругу инвесторов и трейдеров она именуется как USDT. Данный цифровой актив производит компания Tether Limited. В основном она применяется во время перемещений цифровых активов между торговыми площадками, на которых можно покупать и продавать такие виды монет. Также USDT все чаще используется в сфере потребительских платежей. Она привязана к такому реальному активу, как доллар. Стабильность цен считается основным преимуществом Tether, так как ее курс не подвержен колебаниям, независимо от того, какие условия выдвигает рынок. На январь 2024 года USDT является третьей по популярности среди криптоактивов. Уступает она только Биткоину и Эферуму. Общая рыночная капитализация на период публикации данной статьи составляет 95 миллиардов долларов.

Второй среди стейблкоинов является монета USDC. Отвечает за ее выпуск консорциум американских компаний Coinbase и Circle (CENTRE). Криптографическая валюта была представлена в сентябре 2018 года. Рыночная стоимость цифрового актива на конец июня 2022 года составила 55 миллиардов долларов. Увеличить уровень капитализации удалось благодаря обеспечению USDC наличными денежными средствами и резервами долговых ценных бумаг. Стоимость одного USD COIN составляет 1$. Уровень отклонения цены не превышает показатель 1%.

Третьим цифровым аналогом доллара считаются алгоритмические стейблкоины DAI. Характерной особенностью этих монет является их полная децентрализация. Другими словами, валюта не требует внесение эквивалентной суммы в денежной единице США. Эмитентом выступает децентрализованная платформа Maker, представившая DAI в 2017 году. Контролируют выпуск смарт-контракты, гарантирующие независимость от посредников и полную автономность. В качестве залога DAI могут выступать виртуальные активы, такие как USDC, BAT, ETH, WBTC. Рыночная капитализация на текущий момент составляет 5,36 миллиардов долларов.

Стейблкоины как средство обмена и хранения стоимости

Различают несколько видов ликвидных Stablecoin, отличающиеся между собой методами стабилизации и другими техническими особенностями.

Фиатно-обеспеченные – это монеты, имеющие привязку к определенной традиционной валюте (евро, доллар, юань). В основном, токен имеет эквивалент 1:1. Такие стейблкоины в обязательном порядке должны иметь идентичную сумму на банковских счетах. Другими словами, если эмитент выпустил 100 тысяч токенов USDC, то он должен иметь такую же сумму долларов на своем резерве.

Криптовалютно-обеспеченные – это монеты, для которых в качестве залога выступают другие цифровые криптографические активы. Стабильность такого вида поддерживается смарт-контрактами, а регулируют протоколы DeFi.

Алгоритмические – эти монеты не имеют физического обеспечения криптой или фиатом, а функционируют на основе автоматических механизмов.

Применяются перечисленные цифровые протоколы на криптовалютных площадках, где предусмотрены торговля и обмен. Также стейблкоины являются неотъемлемой частью децентрализованной биржи (DEX), так как они играют важную роль в формирования таких финансовых продуктов, как деривативы, депозиты, крипто-кредитование.

Преимущества использования стейблкоинов

Стейблкоины все чаще используются в повседневных финансовых операциях, как денежные переводы и купля/обмен валюты. Широкую признательность среди пользователей они получили из-за наличия огромного ряда преимуществ:

Стабильность – это главное преимущество среди всех плюсов блокчейнов. Устойчивая стоимость делает криптографическую монету лучшей для осуществления транзакций, хранения денежных средств и снижения волатильности.

Низкие комиссионные сборы. Финансовые операции, которые проводятся с помощью цифровых активов, стоят дешевле по сравнению с международными переводами и банковскими платежами.

Доступность. Стейблкоины – это территориально независимые монеты, благодаря чему пользоваться ими могут люди со всех уголков мира, имеющие доступ к интернет-сети.

Отсутствие управления со стороны государственных регуляторных органов. Stablecoin является действительно независимой монетой из-за чего ее стоимость остается неизменной.

Высокая скорость обработки. Стейблкоины построены на базе блокчейна, позволяющей выполнять финансовые манипуляции в режиме реального времени. Таким образом, обеспечивается бесперебойная работа пользователей, экономится время и повышается эффективность выполнения транзакций.

Стейблкоины и безопасность – эти два понятия плотно связаны между собой. Неизмененные и прозрачные записи транзакций в блокчейне делают монету не доступной для мошенников и киберхакеров. Инновационные криптографические технологии способствуют повышению доверия пользователей, что в свою очередь дает возможность безопасно выполнять повседневные операции.

Завершает список преимуществ абсолютная прозрачность. Эмитенты, выпускающие криптографические монеты, дорожат своей репутацией. Поэтому они на постоянной основе проводят аудиты с целью подтверждения наличия обеспечения.

Регуляторные риски и правовая неопределенность

Стейблкоины, как и любая децентрализованная криптографическая валюта имеет некоторые риски во время использования, которые могут коснуться как самих пользователей, так и широких финансовых систем.

Риски обеспечения. Стейблкоины, привязанные к фиатным деньгам, зависят от надежности хранения и уровня наполненности резервов. В случае снижения достаточности возникает риск неплатежеспособности и мошенничества.

Регуляторные ограничения. Независимо от того, что данная монета считается самостоятельной, она подвержена контролю со стороны некоторых юрисдикций.

Зависимость от обеспечивающих активов. Стейблкоины напрямую связаны с обеспечивающими активами. Волатильность подкрепляющей криптовалюты может привести к обесцениванию или другим проблемам.

Технические риски. Stablecoin – это, прежде всего, виртуальная монета, которая как и все другие криптографические представители, зависит от программного обеспечения, смарт-контрактов. В случае их выхода из строя могут возникнуть непредвиденные проблемы, которые влекут за собой потерю стабильности, стоимости и тому подобное.

Минимизировать риски и сохранить ликвидность токенизации способны децентрализованные приложения (dApps).

Механизмы работы стейблкоинов, зачем нужны приложения dApps

Приложение dApps представляет собой комбинацию из смарт-контрактов и пользовательского интерфейса, построенного на децентрализованной сети. С их помощью повышается общая безопасность, так как предотвращается возможность утечки данных и хаккинга. Также оно обеспечивает абсолютную прозрачность и фиксированную историю операций. Кроме этого, пользователям предоставляет полный контроль над своими активами.

Данные приложения стремительно развиваются и расширяются. Сегодня их число разновидностей превышает больше 5 штук. Наиболее популярной и крупнейшей являются децентрализованные финансы DeFi и NFT, позволяющие улучшать существующие финансовые системы.

Также революционной идеей для укрепления ликвидности стали ликвидные пулы. Они применяются на децентрализованных биржах DEX.

Заключение

Эволюция стейблкоинов в контексте децентрализованных финансов значительно упростила работу с международными переводами, удешевила транзакции, а также способствовала возможности кредитования и заимствования без посредников.

Несмотря на ошеломительный успех стейблкоинов в криптовалютном мире, неизменным остается то, что для осуществления всех операций с фиатно-криптографическими активами необходим надежный криптовалютный обменник, как AnyExchange. Инновационное оснащения пункта обмена валют, наличие широкого спектра услуг и экспертная техническая поддержка дают возможность осуществлять денежные переводы по выгодному курсу в режиме реального времени с любой точки мира.