Введение

CBDC (Central bank digital currency – с англ. цифровая валюта центрального банка) – это деньги или финансовый инструмент для платежей, который не имеет физического состояния. Можно подумать, что CBDC – безналичная форма расчёта, но нет, данная технология имеет разные инновации и отличается от наличных и безналичных финансов. Единственное их сходство – их выпускает Центральных банк страны.  

Любое сравнение или поиск какого-либо сходства CBDC с криптовалютами – тоже неверное. Единственное их сходство – они функционируют на блокчейне, но крипта – децентрализованные, а CBDC – централизованные финансы. Однако влияние CBDC на финансовую систему – сложно переоценить. Инновации в CBDC полностью меняют суть денег. Например, существует 2 вида, безопасность платежей будет выше, чем сейчас и т.д. Но, как и у любой новой технологии, у внедрения централизованных цифровых валют могут быть неожиданные последствия. Ведь даже финансовые эксперты не могут предсказать влияния CBDC на финансовую систему, особенно экономику. Но в нашей статье мы рассмотрим возможные итоги, развитие и будущее внедрение виртуальных централизованных финансов.

Текущее состояние разработки CBDC

В 2024 году более 130 стран разрабатывали свою цифровую валюту, хотя сами разработки ведутся с 2018 года. Но официально первой страной, выпустившей цифровые деньги, считают Китай. Цифровой юань одобрили 13 декабря 2021 года. Монетарная политика этой страны в отношении к CBDC – крайне амбициозна. Власти вводят цифровой юань не как дополнение уже существующим наличным и безналичным финансам, а как полноценную замену! Такое же отношение в РФ, хотя о его введение цифрового рубля сообщалось ещё в сентябре 2023 года, его так и не ввели. Но в странах ЕС, США и Украине отношение к CBDC отличается, т.к. эти страны хотят ввести их как дополнение, а не замену.  Как минимум, пока что.

В сентябре 2021 года, после подписания соответствующего закона, НБУ в Украине открыл проект Э-гривна. В октябре 2022 года, в партнёрстве с банками, НБУ создал концепцию цифровой гривны.

Во второй половине 2024 года запланирован запуск пилотного проекта CBDC в Украине. Целью этого является оценка экономических последствий и понять есть ли необходимость внедрения CBDC. Многие развитые страны так же начнут пилотный проект своих CBDC.

Потенциал CBDC для глобальных финансов

Глобальные инициативы подразумевают 2 вида CBDC: 

Оптовая предназначена для трат государствами и международными организациями. Розничная – для трат юридическими и физическими лицами (населением).

Оптовая CBDC позволит снизить коррупцию, помочь в борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Так как все транзакции будут фиксировать, регулирование трат станет проще, а при утере минимальной суммы, которая превысит сумму комиссии, можно будет начать разбирательство в ту же минуту. Неизвестно, будет ли  конфиденциальность транзакций в CBDC, но она точно будет уступать анонимным криптовалютам. Значит роль CBDC в цифровой экономике – повышение безопасности и борьба с финансовыми преступлениями.

Если посмотреть на розничную CBDC, то и тут есть плюсы, например с международными платежами. Сейчас для перевода денег за границу, нужно иметь счёт в иностранном банке. А при переводе наличных комиссия может составлять до 14% и время ожидания составит пару недель. Если использовать CBDC – комиссия составит пару центов, а время ожидания – несколько секунд.

Но это не единственные преимущества цифровых валют. Будет возможно отслеживать все траты в одном месте, а не искать по приложениям банков, вспомнить куда положили купюры и т.д. Хотя технология блокчейна для CBDC не утверждает, что сделает блокчейн публичным, а может быть приватным, но блокчейн обязан быть не изменяем. Каждый человек сможет проверить свои транзакции и платежи. Значит, безопасность цифровых валют учтена в своей же концепции.

Но пока такая технология недоступна, вы сможете для международных переводов использовать наш сервис-обменник AnyExchangeBest. Уже сейчас мы совершаем международные переводы
, доставляя курьером сумму даже наличными в, практически, любую страну. Для этого нет необходимости переводить криптовалюту в наличные.

Также деньги можно будет программировать, сделав платежи – автоматическими. Это уже более технический вопрос, хотя и может угрожать финансовой безопасности и свободе.

Технологические аспекты CBDC

Все CBDC будут функционировать на блокчейне, который будет централизованным. Значит блокчейн CBDC тоже будет приватным, хотя в концепции это не уточняется. Эмитентом, валидатором и майнером в Украине будет НБУ, в США – ФРС и т.д. 

Обрабатывать платежи будет либо центробанк, либо государство. Значит, в случае потерь, пользователь будет знать с кого спрашивать и кто возместит ему убытки. Если в финансах пользователя окажется CBDC, которую раньше использовали для преступлений – репутация пользователя, а возможно и финансы окажутся под угрозой блокировки. Даже в таком случае, при условии, что пользователь – невиновен? Ответственность за проведения всех платежей, которые к этому привели, будет лежать на центробанке. 

Кстати, если CBDC функционирует на частном блокчейне и централизована, значит в пару кликов можно будет закрыть счёт преступника. В концепции данной инновации об это информации нет, но почему бы её не использовать? Даже если блокировка будет не предусмотрена, как функция, то можно будет создать чёрный список лиц, чьи платежи центробанк не будет обрабатывать. Сама возможность такой ситуации уже угрожает правам человека. Это первая проблема, которую нужно решить до запуска CBDC. 

Преимущества и вызовы CBDC

Однозначно, что CBDC имеет ряд плюсов и является технологической инновацией, внедрение которой не остановить. Но нельзя игнорировать вызовы и риски CBDC.

Неужели риски – серьёзны? – Известный автор Роберт Киосаки сравнил CBDC с «большим братом» из книги Джорджа Оруэлла «1984». Губернатор штата Техас заявил, что пока он губернатор, в его штате не будет никакой CBDC. Кандидаты в президенты США заявляли, что не будут вводить CBDC.  

Возможная блокировка счетов и нарушение частной жизни, когда все траты будут видны. С наличными такой проблемы просто нет. Даже централизованные стейблкоины заблокировать сложнее: Нужно писать официальный запрос, предоставить доказательство и нет гарантии, что эмитент заблокирует счёт преступника. Неужели CBDC проигрывает криптовалюте и такой отсталой технологии как наличные? Выходит, что да.

Также для технологии CBDC необходима электроэнергия. Значит, при отключении света, вся экономическая сфера одного участка будет парализована. Чтобы этого не было, необходимо, чтобы в каждом здание были резервные генераторы, а CBDC вводить лишь, как дополнение. Ведь если произойдёт перебой с электроэнергией – лишь наличные могут быть выходом.

После пилотного проекта CBDC нужно провести тщательный анализ, выслушать экспертов и принять решение. Если нет заинтересованности – можно даже не вводить, люди не будут ею пользоваться.

Негативный пример – Нигерия. В Нигерии ввели ограничения на вывод наличных, на следующий день начались народные волнения. Кроме того, спустя пару месяцев после введения CBDC валюта Нигерии обесценилась почти в двое, а за следующие 10 месяцев (с июня 2023 по май 2024) ещё. Таким образом, за неполные 2 года валюта страны обесценилась втрое. 

Такие проблемы можно решить только жёсткой монетарной политикой касаемо выпуска и эмиссии CBDC, чтобы не было инфляции. Прозрачной системой, чтобы вызывать доверие. А так же чётким регулированием и нормативной базой, которые должны составить до выпуска CBDC.

Регулирование и правовые аспекты

В начале 2022 года в Украине ввели закон, регулирующий цифровые активы. В то время речь шла о криптовалюте, но для регулирования CBDC этот закон не походит. Кроме того, если закон не будет пользоваться поддержкой народа – CBDC останется, в лучшем случае, интересным и неудачным экспериментом.

Нужно ориентироваться на законодательство криптовалют. Ведь несмотря на будущие налоги, интерес населения к ней не упал.  Технология имеет перед криптовалютой другие минусы, но законодательство должно эти минусы покрывать. К примеру шифровать все ФИО, ведь при утечке данных частная жизнь людей пострадает. 

Банковская тайна и CBDC звучат, как вещи – взаимоисключающие. Значит нормативная база должна быть учитывать и интересы банков, и концепцию CBDC. Тогда сосуществование CBDC и банковской системы – возможны.

Регулирование должно быть составлено таким образом, чтобы защитить потребителей. Ведь при возможной блокировке, низком уровне защиты и долгих транзакциях никто не будет использовать CBDC. А ведь планируют ввести инновацию, которая связана со всеми сферами жизни.

Возможно регулирование должно ограничить власть эмитента и следить за эмиссией. В противном случае, проект не будет успешным.

Международное сотрудничество и стандарты

Актуальность CBDC появилась в 2023 году, в частности из-за ситуации в мире. Мир распался на 2 лагеря: Проамериканский и прокитайский. 2 сверхдержавы имеют мощную экономику и являются негласными главами в своих организациях, для США – G7, для Китая – БРИКС.

Риск открытого столкновения – маловероятен, хотя взаимные санкции и их ужесточение может усложнить международные платежи в современной системе, т.к. доллары и юань входят в список мировых резервных валют. СBDC поможет обходить эти ограничения. 

Рассмотрим на примере криптовалют и фиата: В Китае покупка Биткоинов за доллары – запрещена, но за доллары можно купить USDT. После покупки USDT можно спокойно купить Биткоин.

С CBDC ситуация может выглядеть так: Допустим обмен Цифрового юаня на цифровые доллары США, напрямую – запрещён любой из сторон. Однако обе эти страны сотрудничают с ЕС. Для обмена можно обменять цифровые юани на евро, а евро на доллары, или наоборот. 

Тут тоже есть проблема: Партнёрство. Ведь, если между криптовалютами нет кроссчейн-моста – придётся делать более сложные финансовые операции. Но для CDBC нужна не только технология, а международное партнёрство. Другими словами для частного и публичного партнёрства между странами на уровне CBDC нужны 2 разных типа виртуальных валют, розничная – для компания, и оптовая – для государств, а так же, как минимум – заинтересованность в партнёрстве.

Перспективы и будущее CBDC

У CBDC есть огромные перспективы, несмотря на их возможные проблемы. Ведь CBDC – не эксперимент, а вполне рабочий вариант, они могут научиться на негативном примере криптовалют и избежать их ошибок. Кроме того, криптоэнтузиасты будут первыми желающими протестировать CBDC. Почему? – CBDC решает трилемму блокчейна, ей не нужно выбирать между децентрализацией, масштабируемостью и безопасностью.

Однако нельзя вводить их, как полную замену существующей финансовой системе. Ведь в таком случае банковский сектор просто исчезнет. Пусть останутся государственные банки, но частные международные банки просто исчезнут. А ведь именно эти банки – сердца в системе финансов, регулирующие денежный поток. Если их постараются вытеснить – международная финансовая связь станет хуже, банки уйдут в подполье, увеличиться теневая экономика. А одна из целей CBDC cнизить её.

Заключение

CBDC – крайне перспективная технология. Роль CBDC в цифровой экономике – сложно переоценить. Она несёт много преимуществ, как для мировой экономики, так и для населения. Кроме того, её можно построить на основе постквантовой криптографии и предубедить проблемы, которые были у криптовалют, используя опыт.

Но вместе с этим эта технология содержит в себе опасность. При сбое, может произойти неограниченная эмиссия, что приведёт к инфляции. В другом случае, экономика всего сектора, где цифровая валюта – 70%+ всех финансов, будет парализована. Люди отнесутся к надзору и контролю своих трат с недоверием, даже к автоматической оплате налогов и счетов. Значит, нужно начинать интеграцию постепенно, подготовить правовую базу, которая защитит потребителей. А если и начинать внедрение – с доходов с высших лиц государств.

К положительным примерам интеграции можно привести стейблкоин, который создан с привязкой к украинской гривне. А кандидат в президенты США Роберт Кеннеди пообещал весь бюджет в США перевести на блокчейн. Это не полноценная интеграции, а шаги, которые сделаю интеграцию CBDC проще.