В 2025 году токенизация реальных активов на блокчейне вышла за рамки эксперимента и стала полноценным направлением, меняющим привычную логику финансового рынка. Если раньше недвижимость, золото или акции существовали только в аналоговом мире и требовали сложных процедур для купли-продажи, то сегодня они могут быть представлены в виде цифровых токенов, доступных каждому инвестору с кошельком и интернетом.

Такие гиганты, как BlackRock, HSBC и Franklin Templeton уже успешно реализуют токенизацию активов в финансовом секторе, выпуская ценные бумаги и облигации в виде токенов на публичных и приватных блокчейнах. А стартапы в Дубае, Лондоне и Сингапуре предлагают инвесторам доли в элитной недвижимости от $100 — не через брокеров с бумажной волокитой, а через процедуру токенизации. 

На этом фоне глобальный рынок токенизированных активов растет рекордными темпами: по данным Boston Consulting Group, к 2030 году объем сегмента может исчисляться в десятках триллионов долларов. 

Что такое токенизация активов

Это процесс, при котором физические или финансовые ценности (например, ценные бумаги, недвижимость, золото или шедевры искусства) преобразуются в цифровые токены, фиксируемые в блокчейне. Каждый такой токен отражает долю права собственности или участия в конкретном активе. 

Блокчейн идеально подходит. Благодаря прозрачности и неизменяемости записей он обеспечивает защищенный реестр, где каждая транзакция подтверждается сетью узлов и не может быть подделана. Это решает проблему доверия между участниками и позволяет проводить сделки без посредников — напрямую, с помощью смарт-контрактов. Кроме того, блокчейн открывает путь к автоматизации сделок, мгновенным расчетам и снижению операционных издержек, что делает инвестиции через токенизацию активов более доступными и безопасными.

Важно различать токенизацию и просто цифровые активы. Цифровой актив — это то, что существует изначально в цифровой форме (например, криптовалюта или NFT). Токенизация же переносит реальный актив (земельный участок, акции компании, слиток золота) в цифровое пространство, обеспечивая связь между физическим объектом и его цифровым представлением. То есть токен не заменяет актив, а выступает его цифровым двойником, который можно легко передавать, делить и продавать.

Токенизация недвижимости

Рынок недвижимости стал одним из первых, кто ощутил преимущества блокчейна на практике. В 2025 году примеры токенизации недвижимости можно найти по всему миру:

• RealT (США) продает доли в домах в Детройте и Чикаго за токены на Ethereum и Base. Инвесторы получают пропорциональную часть арендного дохода в USDC.
• В ОАЭ компания Virtua Capital запустила проект токенизации элитных апартаментов в Дубае, где каждый токен соответствует квадратному метру недвижимости.
• В Европе стартап Brickken из Барселоны помогает застройщикам выпускать токенизированные доли в коммерческих зданиях через публичные блокчейны, сочетая смарт-контракты и юркомплаенс под MiCA.

Токенизация недвижимости и ее преимущества

• Снижение барьеров входа. Примеры успешных токенизационных проектов показывают, как блокчейн позволяет инвестировать в недвижимое имущество без сотен тысяч долларов на счету. 
• Ликвидность. Если раньше вложения в дом или офис можно было вернуть только при продаже объекта, то теперь токены легко перепродать на вторичном рынке.
• Привлечение капитала. Для застройщиков — это новый источник финансирования: выпуск токенов позволяет привлекать средства еще на этапе строительства. 
• Диверсификация. Инвесторы получают возможность диверсифицировать портфель и владеть долями сразу в нескольких объектах по всему миру.

Как купить токенизированную недвижимость

1. Зарегистрироваться на специализированной платформе (например, RealT, Brickken, Tangible или Lofty).
2. Пройти KYC и выбрать объект.
3. Оплатить долю в USDC или другой поддерживаемой валюте.
4. Получить токены, которые подтверждают право на долю и приносят доход от аренды.

Токенизация акций и ценных бумаг

Токенизация фондового рынка стала логическим продолжением цифровизации финансов. Теперь доли компаний можно представить в виде токенов, которые отражают права акционеров и фиксируются в блокчейне.
Как работает токенизация акций? Эмитент выпускает токены, каждый из которых связан с конкретной акцией или пакетом акций, хранящихся у кастодиана. Все операции — покупка, продажа, передача — происходят через смарт-контракты, что делает процесс прозрачным и почти мгновенным.

Мировые биржи активно адаптируются под новый формат. В 2025 году Deutsche Börse, Nasdaq и HKEX уже тестируют пилотные платформы для размещения токенизированных бумаг, а в США Franklin Templeton запустила свой фонд денежного рынка на публичном блокчейне. 

Эксперты прогнозируют, что к концу десятилетия доля токенизированных инструментов на рынке акций может превысить 10%. Причины очевидны:

• ускоренные расчеты без посредников;
• круглосуточная торговля на блокчейне;
• упрощение выпуска и учета акций;
• доступ к глобальной ликвидности.

Токенизация товаров и сырья

Если недвижимость и акции уже активно оцифровываются, то токенизация товаров и сырья (прежде всего золота, серебра и платины) пока на подходе. 

Здесь технология решает понятную проблему — неудобство физического владения. Например, проекты Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG) обеспечены реальными слитками, хранящимися в лондонских хранилищах. Токенизация золота и драгоценных металлов позволяет владельцам токенов обменять их на физический драгметалл или продать на криптобирже в любой момент. В 2025 году на рынке появились новые инициативы — CommodiFi и Cache Gold, которые добавляют прозрачность поставок и отслеживание происхождения металла.

Еще один бурно развивающийся сегмент — токенизация ресурсов: нефти, кофе, пшеницы и углеродных кредитов. В 2025 году AgriDex запустил платформу, где фермеры могут токенизировать урожай, получая финансирование под будущие поставки, а трейдеры инвестируют через токенизацию активов в финансовом секторе с реальной экономической отдачей. На энергетическом рынке PetroChain и Energy Web экспериментируют с углеродом и электроэнергией, создавая децентрализованные биржи для торговли устойчивыми активами.

Преимущества токенизации

• Рост ликвидности активов. Одно из главных преимуществ токенизации для инвесторов — возможность превратить неликвидные активы в легко обращаемые цифровые доли. Если раньше продажа доли в офисном здании или стартапе занимала месяцы, то теперь это можно сделать за минуты — просто переведя токен новому владельцу. Рынок становится гибким и мобильным, создавая вторичные площадки, где активами торгуют 24/7, без выходных и посредников.
• Снижение порога входа. Еще десять лет назад инвестиции в крупные объекты или сырьевые активы были прерогативой институционалов. Сегодня же с помощью цифровизации реальных активов на блокчейне можно купить долю в жилом комплексе, золотом слитке или фонде корпоративных акций на сумму от $10. Это не просто удобство — это шаг к финансовой инклюзии, когда миллионы людей получают возможность участвовать в мировой экономике. Кроме того, границы между странами стираются: инвестор из Варшавы может владеть токенами недвижимости в Майами, а предприниматель из Сеула — долей в лондонской компании. 
• Ускорение сделок и снижение издержек. Смарт-контракты выполняют роль нотариусов, брокеров и регистраторов в одном лице, сокращая стоимость операций на десятки процентов, объединяя документы, платежи и передачу прав собственности в одном алгоритме. Результат — мгновенные расчеты, отсутствие человеческих ошибок и высокая прозрачность всех процессов.
• Упрощение глобальных расчетов. Банки, логистические компании и торговые платформы интегрируют блокчейн для токенизации активов в свою деятельность, чтобы автоматизировать поставки, оплату, проверку документов и сэкономить время и деньги.

Риски и вызовы токенизации активов

• Регуляторная неопределенность. Несмотря на активный рост рынка токенизированных активов в 2025 году, многие юрисдикции до сих пор не определили, какие токены считаются ценными бумагами, а какие — утилитарными инструментами. В то же время проектам приходится адаптироваться к требованиям SEC, MiCA или MAS, обеспечивать хранение данных, KYC и налоговую отчетность. Пока правительства ищут баланс между инновациями и контролем, рынок развивается фрагментарно, и это сдерживает приток институциональных инвестиций.
• Проблемы безопасности и хранения токенов. Даже самые надежные смарт-контракты уязвимы к человеческим ошибкам и кибератакам. Потеря доступа к кошельку или взлом платформы может означать утрату прав собственности. Кроме того, не все проекты работают добросовестно и обеспечены реальными активами: под видом передовой технологии могут скрываться мошеннические схемы. 
• Возможные рыночные манипуляции. Как и на любом другом молодом рынке, есть риски спекуляций. Некоторые проекты могут создавать искусственный ажиотаж вокруг своих токенов, повышая цену без экономического основания.

Будущее токенизации реальных активов

Эксперты сходятся в одном: этот рынок будет расти в глобальном масштабе и взрывными темпами. По оценкам аналитиков, его реальный объем уже превышает $24 млрд, а по прогнозам может достичь $2 трлн в 2025 году и превысить $10 трлн к 2030-му. По оценкам BCG и Chainalysis, при благоприятной ситуации к 2030 году капитализация сегмента токенизированных активов может колебаться в диапазоне $16–20 трлн, что сопоставимо с размером фондового рынка США.
Рост поддерживается не только криптоиндустрией, но и традиционными банками, которые видят в цифровизации реальных активов новый источник ликвидности и способ оптимизации капитала.
Биржи, банки и регуляторы тестируют гибридные модели, где токенизированные активы обращаются наряду с традиционными. Например, токенизированные облигации могут использоваться как залог в банках, а токенизированные доли в недвижимости — как инструмент секьюритизации кредитов. Это означает, что будущее токенизации недвижимости и акций — в интеграции с классическими финансовыми системами, где блокчейн становится не заменой, а логическим продолжением существующих механизмов. 

Для компаний открывается быстрый доступ к капиталу и глобальной ликвидности. А для инвесторов — возможность участвовать в рынке на новых условиях: без посредников, с минимальными комиссиями и полным контролем над активами.

FAQ — часто задаваемые вопросы

1. Что такое токенизация реальных активов и как она работает?
   Это процесс перевода физического или финансового объекта (недвижимости, акций, золота) в цифровой токен. Каждый токен подтверждает право собственности или долю в активе, а смарт-контракты обеспечивают безопасные, прозрачные и мгновенные сделки.
2. Какие преимущества дает токенизация недвижимости и акций?
   Инвесторам она дает высокую ликвидность, доступность долей с минимальной стоимостью, ускорение сделок и прозрачность. Компаниям — возможность привлечения капитала через токенизацию корпоративных акций и расширение инвестиционной базы без посредников.
3. Какие риски связаны с токенизацией активов?
   Основные риски — регуляторные неопределенности, уязвимости смарт-контрактов, возможные рыночные манипуляции и недостаточная прозрачность некоторых платформ. Инвесторам важно входить в лицензированные и проверенные аудитом проекты.
4. Как регулируется рынок токенизированных активов?
   Регулирование токенизации активов пока на стадии формирования. Регуляция фокусируется на защите инвесторов, соблюдении KYC/AML и прозрачности токенизированных сделок.

Заключение

Токенизация реальных активов на блокчейне открывает новый этап эволюции финансового рынка. Недвижимость, акции и товары перестают быть неликвидными и сложными для инвестирования — они становятся доступными, делимыми и прозрачными через цифровые токены.

Токенизация недвижимости и ценных бумаг делает возможным участие в глобальных проектах с минимальными суммами и без посредников, а токенизация корпоративных акций и фондового рынка ускоряет привлечение капитала и расширяет доступ инвесторов к корпоративным инструментам. Токенизация товаров и сырья, включая золото и энергоносители, позволяет безопасно владеть и торговать реальными ресурсами на международных площадках.

Цифровизация реальных активов через блокчейн создает новую экосистему, в которой барьеры между физическим и цифровым мирами постепенно стираются. Это не просто технология, а фундамент трансформации мировой экономики, которая продолжит развиваться в ближайшие годы.

Благодарим за внимание. Инвестируйте безопасно и выгодно!

AnyExchange — обменник, через который вы можете конвертировать криптовалюту по самому выгодному курсу, а также осуществлять безопасные денежные переводы по всему миру.